我们认为，LCD 涨价行情有望持续至2021Q3，行业估值有望维持在均值水平之上。行业周期性弱化，液晶面板制造商的盈利能力将趋于稳定。我国面板制造厂商积极整合扩张，市场份额将快速提升，有望逐渐掌握市场的话语权，建议关注面板双雄京东方A（000725.SZ）、TCL 科技（000100.SZ）等。面板产业链向中国大陆转移，上游原材料国产化进程有望加速，材料供应商的发展空间将逐步增大，建议关注三利谱（002876.SZ）、杉杉股份（600884.SH）、彩虹股份（600707.SH）等。LCD 及OLED 国产设备替代的需求愈发强烈，建议关注精测电子（300567.SZ）等。

本周，电子行业指数下跌0.71%，324 只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的148 只，周涨幅在3 个点以上的70只，周涨幅在5 个点以上的40 只,全周下跌的标的171 只，周跌幅在3 个点以上的94 只，周跌幅在5 个点以上的50 只。

ASMPT 是全球封装设备龙头，季度变化一定程度反映行业景气度的走向。目前因为结构性供需失衡，景气度持续有望贯彻全年，制造端
包括代工和封测环节议价权提升，相关企业有望受益。建议关注国内半导体封测环节龙头标的：长电科技（600584.SH）、华天科技
（002185.SZ）、通富微电（002156.SZ）。

随着五大厂商的专利网因专利过期逐步松解，加之我国MiniLED 等技术产业并跑，我国LED 显示行业向中高端跃升的机遇临近。目前我国LED 显示产业产能已占到全球的80%以上，与此同时，海外知识产权纠纷也呈现高发频发态势。继2018 年337调查之后，2020 年我国多家LED 显示行业头部企业在美国法院再陷诉讼纠缠。调研发现，我国LED 显示行业自身知识产权漏风险日益加大。如何化危为机推进LED 显示行业高质量发展，亟需分析短板、研判风险、探索路径。

本监测报告内容覆盖智能制造装备总体产业，包括智能测控装置、关键基础零部件、智能化高端装备和重大集成智能装备等智能制造装备的细分产业；以关键制造环节的智能化为核心，以端到端数据流为基础，和以网通互联为支撑。包括智能产品、智能生产、智能工厂、智能物流、各类智能机器人等。

内外需求共振，龙头白马强者恒强。国内需求复苏迹象明显，竣工拉动、低基数，全年维持较高景气度，结构升级与成本上行拉动终端价格提升，2021年家电内销量价齐升确定性较强。海外经济复苏需求向好趋势不变，预计全年增速前高后低。成本上行压力下龙头企业凭借规模、品牌、渠道等优势强者恒强，维持较为稳定的盈利水平。推荐竞争优势持续扩大的白电龙头：海尔智家、格力电器、美的集团；推荐估值底部、基本面反转的细分龙头：老板电器、苏泊尔；推荐行业成长空间宽广的投影仪龙头极米科技。

本周家电板块跑输沪深300 指数。本周家电板块跑输沪深300 指数。本周申万家用电器板块指数下跌3.3%，同期沪深300 指数下跌2.4%。重点公司方面，天银机电（15.5%）、浙江美大（10.8%）、惠而浦（9.6%）领涨，美的集团（-7.6%）、老板电器（-3.5%）、新宝股份（-3.1%）领跌。

我们看好品牌出海大趋势，推荐海尔智家A+H、石头科技、JS 环球生活H、VesyncH、美的集团。此外，我们推荐格力电器、海信家电A+H、老板电器。

一季度产业量价恢复明显，目前梢量已经基本恢复或略好于2019年同期，空调价格仍有回升空间；短期虽有成本汇兑压力，但在规模和价格弹 性显著，公司内部降本增效情况下，盈利表现总体好于预期，量价持续向上有望推动盈利稳步改善，'，剪刀差“效应及渠道利润重分配有望推升 产业中长期盈利中枢。

美国商务部网站8 日晚发布公告称，该部工业安全局（BIS）将7家中国超级计算机实体列入“实体清单”。美商务部宣称，这7家实体涉嫌从事违反美国国家安全和外交政策利益的活动，破坏其军事现代化稳定。