投资建议：短期内制造业持续复苏，激光行业景气度有望延续，中长期看激光行业作为黄金赛道，具有较好的成长性，重点推荐柏楚电子、锐科激光、大族激光等细分赛道龙头企业。

近日，华为正式发布HI 车型北汽极狐αS 华为HI。该车关键“三电”系统均使用了华为智能汽车解决方案。1）智能驾驶：感知硬件方面配备3 颗华为96 线车规级激光雷达、6 个毫米波雷达、12 颗超声波雷达、9 颗ADS摄像头和4 颗环视摄像头。决策层面配有华为计算平台MDC 810，算力高达 400+TOPS，是已经量产的、算力最大的智能驾驶计算平台。2）智能座舱：硬件搭载华为首款汽车芯片麒麟 990A 车机芯片，软件拥有鸿蒙车机OS 系统加持，与手机共平台，实现全场景智慧链接。3）智能电动：全系列采用华为快充技术，只需要10 分钟充电，便可续航197 公里。

2021Q1 电子行业超配比例回升。近期各家基金机构陆续发布2021 年一季报，我们对电子板块（采用申万一级行业分类）近年重仓持股数据进行了整理。2021Q1 期末公募基金重仓持股总市值中电子占比为12.1%，超配比例为5.04pct，相比2020Q4 期末的4.63pct 有所回升。

目前国内厂商实现自动驾驶的路径多为车路协同，车载摄像技术目前仍以Mobileye和特斯拉领先，这项技术也需要厂商具备强大的软件开发能力和技术。

重仓规模：持仓规模提升占比稳定，市场风格主动下电子行业持续超配。总体来看，2021Q1电子行业基金重仓股市值规模合计为3317.25亿元，环比2020Q4持仓规模增长4.38%；基金持仓规模占电子行业流通市值的8.01%，较2020Q4增长0.73个百分点。2021Q1基金重仓电子行业市值规模占基金重仓股总规模的11.53%，较2020Q4的10.92%增长0.61个百分比，相较电子行业标准配置比例超配了3.73个百分点。风格而言，2021Q1主动偏股型基金配置电子行业重仓规模环比增长8.14%，贡献电子行业重仓规模变化量的136.3%。

智能穿戴产品是消费电子后续持续增长点。继智能手环市场后，TWS 引爆智能穿戴板块，VR/AR 将成为智能穿戴板块后续最大的看点之一。VR/AR 产业链包括硬件、软件、内容、应用和服务四个领域。5G 的高速率、大容量、低延时解决了VR/AR 产品的眩晕等问题，沉浸度持续提升，VR/AR 体验感更好，未来的用户群体预计将持续扩大。

苹果在北京时间4 月21 日凌晨召开了2021 年春季发布会。在会上，苹果发布了紫色配色的iPhone 12 及12 Mini、搭载M1 芯片的iMac 电脑一体机、具备定位追踪功能的AirTag 以及搭载M1 和Mini LED 背光的iPad Pro。