新材料指数上涨5.26%，表现强于创业板指。OLED 材料涨1.26%，半导体材料涨3.9%，膜材料涨10.6%，添加剂涨3.65%，碳纤维跌6.69%，尾气治理涨4.35%。涨幅前五为海优新材、隆华科技、光华科技、联泓新科、沃特股份；跌幅前五为康强电子、金发科技、山东赫达、广信材料、安集科技。

高度重视网络信息安全和工业软件投资机遇，（1）重点推荐安恒信息、深信服、绿盟科技、奇安信、美亚柏科、启明星辰、迪普科技、拓尔思等，其他受益标的包括天融信、卫士通、信安世纪等；（2）重视工业软件投资机遇，重点推荐宝信软件、中控技术、中望软件、赛意信息、盈建科、鼎捷软件等，其他受益标的包括爱科科技、霍莱沃、容知日新等。

据Digitimes，台积电8/24 向客户告知全面涨价，12 月开始新单生效。16nm及以下成熟制程涨价10-20%，14nm 及以上先进制程涨5-10%。我们认为台积电这次涨价反映1）成熟工艺产能紧张或持续到2022 年中甚至年底。2）中性场景下，代工成本上涨10%拉高设计公司成本5%，若无法向下游转嫁，行业整体毛利率下滑约2.9pp，仍高于2021 年初水平。我们认为1）模拟、功率芯片等下游客户分散、缺口大的行业价格传导更为顺利，毛利率有望平稳；2）手机芯片等下游集中于大客户、需求转弱的品类可能难以转嫁成本，毛利率或面临压力。建议关注中芯、华虹、北方华创等投资机会。

根据Gartner 预测，21 年全球半导体资本支出将达1419 亿美元，同比增长28.4%，22 年将达1565 亿美元，同比增长10.3%，主要投向逻辑芯片、存储芯片等。资本开支高速增长预示着半导体板块高景气度将继续维持。全球芯片市场供需失衡的情况可能会持续到2022 年，相关设备、材料、晶圆供应商等供应链将受益。

光学镜头行业概述。根据光学镜片特性原理，光学镜头可分为塑胶镜 头、玻璃镜头和玻塑混合镜头三大类，其结构都是由多片镜片构成， 一般而言，镜片越多，镜头的成像质量越高。我国大陆光学镜头产业 起步较晚，但近年来产业加速向中国大陆转移，大陆光学镜头产业规 模日益扩大；从下游应用看，光学镜头行业发展与下游应用具有较强 联动性，行业发展与下游应用领域的市场需求密切相关，手机/视频监 控和车载摄像头构成光学镜头的最大终端市场。

正如我们在8 月15 日发布的《如何把握AI 公司上市的投资机会》中指出， 我们认为2021 年是AI 企业上市高峰的一年。8 月27 日，商汤科技向港交 所递交招股书。根据招股书披露，公司上市前估值已经达到120 亿美金，如 果顺利上市成功，有望成为A/H 市场仅次于海康的第二大人工智能企业。综 合比较商汤，已经提交招股书的6 家AI 公司，海康/大华/讯飞，以及美国的 Palantir 和c3.ai 2020 年的财务数据，我们得出以下结论：1）与中国公司 比较商汤毛利额优于四小龙（旷视、依图、云从、商汤）的其他三家但与龙 头海康有一定差距；2）与海外公司比较商汤已远远领先于C3.AI 但相比 Palantir 仍有发展空间。我们认为，商汤凭借SenseCore（通用平台）+四 大落地场景的商业模式打开市场，但仍然面临发展挑战。

8 月23 日-8 月27 日当周，电子行业下跌3.35%，位列第二十八位，其中，集成电路。半导体材料、其他电子涨幅较好。

新兴科技股Snapchat上市高关注度，初期享受远超行业高估值。主打“阅后即焚”的新兴社交软件Snapchat--2017年3 月登陆纽交所，备受市场关注，首日收盘价24.5美元／股，较发行价17美元／股上涨44%，远超Facebook、谷歌、阿里巴 巴等知名科技股首日涨幅。

EDA 是国内半导体产业的“卡脖子”环节之一，本系列深度专题报告旨在系统梳 理 EDA 行业基本情况以及海内外公司的产品和优劣势对比，同时提出国内 EDA 行业发展的破局之策，最后亦深度梳理了 30 余家国产 EDA 公司现状及行业估 值的探讨，我们认为随着摩尔定律的延续以及后摩尔时代的新兴技术形态的出 现，叠加国内半导体产业克服“卡脖子”技术的迫切需求，国产 EDA 有望在国内 半导体产业链上下游通力合作下迎黄金时代，能提供优质点工具或具有产品平 台化整合潜力的国内 EDA 公司可能破局。

近年来我国半导体设备市场占全球的比重逐年上升，虽然今明两年投资高峰过后市场也存在同比下滑的可能性，但对于我国企业来说，市场份额的提升是成长的主线。目前我国半导体设备的总体国产化率尚不足10%，相关企业的盈利水平具备较高的弹性。