上周市场：上周（10.11-10.15）上证指数（000001.SH）收于3572.37点（-0.55%）、中信电子指数（CI005025.WI）收于8800.62点 （-0.28%）。截止2021年10月15日，上证指数相较年初累计上涨+0.06%；中信电子指数相较年初累计上涨+1.96%，中信电子指数相较 上证指数的超额收益为+1.89%。上周分立器件、LED、显示零组和被动元件涨幅靠前，涨幅分别为5.90%、3.79%、3.33%和3.15%。 2021年10月15日，美国费城半导体指数收于3314.41点（+0.7%），今年以来涨幅18.56%。

超高清产业是以超高清视频的采集、制作、传输、呈现为主的相关经 济活动。未来，个人网络流量的80% 以上、行业应用数据的70% 以上都将 是视频数据，超高清视频产业的发展将带动传统行业转型升级，推动芯片、 显示面板、传感器、集成电路等产业创新发展，对促进宽带网络建设、加 快5G 商用进程等具有重要意义。

投资建议：我们认为双碳趋势下，新能源大建设带来的增量IT投入主要集中在发电—售电环节，朗新科技和恒华科技作为业务两端的民营公司，差异化竞 争优势凸显。重点推荐：“新能源IT双星”——能源SaaS龙头朗新科技、国产能源BIM软件龙头恒华科技。1）【朗新科技】：维持盈利预测，预计2021- 2023年公司营收43.4/55.1/69.7亿元，每股收益（EPS）0.84/1.08/1.37元，对应2021年10月18日28.97元/股收盘价，PE分别为34.4/26.8/21.2倍，强烈 推荐，维持“买入”评级。2）【恒华科技】：维持盈利预测，预计2021-2023年公司的营业收入为9.7/13.6/17.7亿元，每股收益（EPS）为 0.24/0.48/0.68元，对应2021年10月18日11.72元/股收盘价，PE分别为49.4/24.5/17.2倍，强烈推荐，维持“买入”评级。

厂商数据：9月中国台湾面板厂产能保持平稳，中大尺寸面板价格同比仍处于高位，面板市场的重点公司营收同比仍增，但增速随面板跌 价收敛，环比有所下跌。其中面板公司友达光电受益供需景气业绩高速增长，相比8月营收基本持平，9月营收同比+26.5%，环比+0.9%； 群创光电9月各尺寸价格提升下受益多元化产品组合，营收同比+11.76%，环比-6.1%；瀚宇彩晶受益于行业景气及产品结构优化，整体产 品ASP显著提升，Q2整体产品ASP达70美金，提升显著（20Q3/Q4整体产品ASP分别为40/51美金），但由于公司主要布局于小尺寸面板 市场，受市场价量收窄的影响，同比-19.31%，环比-21.75%。偏光片公司力特光电9月营收+1.03%，明基材料营收同比+1.51%。显示驱 动IC公司联咏营收同比+62.17%，天钰营收同比+110.81%。

10月19日凌晨1点，苹果在今年的第二场秋季发布会上“炸场”。产品上，不出意外地发布了Macbook Pro、AirPods 3、HomePod mini；令人惊艳的，是Macbook Pro搭载的两款芯片——M1 Pro和M1 Max。去年，其电脑Mac使用自研的ARM架构处理器，M1也正式亮相，今年苹果再次迭代出了Pro和Max版本，为专业级的笔记本用户而设计。这也意味着芯片参数、性能体验、产品价格都将往上提升。据苹果官方介绍，M1 Pro/Max两款芯片和M1一样，均采用5nm制程工艺，但是它们在晶体管数量、处理器内核、芯片面积上都进行了超越。比如M1 Pro芯片的封装晶体管数达到337亿个，M1 Max的封装晶体管数达到了570亿，芯片面积为432mm2，是M1的3.5倍，成为苹果迄今最大面积芯片。

10月19日，在2021云栖大会上，阿里云智能总裁、达摩院院长张建锋正式发布了阿里首款自研云原生处理器芯片——倚天710。张建锋称，倚天710是阿里云推进“一云多芯”策略的重要一步，也是阿里第一颗为云而生的CPU芯片，将在阿里云数据中心部署应用。值得关注的是，这款芯片将不对外出售，主要是阿里云自用。张建锋向21世纪经济报道表示，阿里做芯片，是聚焦在云计算而不是半导体，现在做的很多工作也是为了完善云计算，而不是为了进军半导体。