高弹性赛道配置逻辑：新兴市场带来新动能，高景气度带来估值提升。物联网：产业长期增长趋势仍在，短期被疫情抑制的需求下半年有望释放。重点关注工业类场景、智能汽车场景。通信+汽车：智能驾驶车型22H2 加速落地，智能化元年开启，通信板块与汽车相关的PCB、高速连接器、高精度定位、激光雷达、车载模组等环节估值将持续提升。通信+新能源：海上风电下半年招标有望加速，景气度持续提升。储能处于爆发增长前期，温控企业迎来需求和盈利共振，下半年可重点配置。

电车2.0快充时代：能否像传统车加油一样实现快速充电，成为消费者“新的需求痛点”。因此，快充技术的进步、补能效率的提升剑指核心问题，亦是新能源汽车产业链的下一个风口。而从终端配套看，22年新车型开始重视快充性能。今年小鹏G9、理想L9纷纷配套大功率充电。

蜂巢能源近几年在长城背书下，借新能源汽车发展的东风，实现了快速扩张。不过，为了进一步拓宽下游渠道，实现下游客户的多元化发展，蜂巢能源已进行了两次融资，并且或将于2022年申请科创板上市，冲击资本市场。蜂巢能源脱胎于整车企业可以更好的理解产品需求，且无旧工艺设备包袱等，促使其自2018年成立以来取得了快速发展，已具备创新性电池设备+工艺开发能力和全产业链整合能力。

棕榈油是重要的植物油品种，国内70%以上用于食用消费：棕榈油是三大植物油之一，占油脂总产量的30%左右，由油棕树上的棕榈果压榨而成。2022 年全球棕榈油产量7914 万吨，其中80%以上来自于印尼和马来西亚，印尼是第一大生产国，我国目前并未大面积种植油棕树。国内棕榈油广泛应用于餐饮业、食品工业和油脂化工，70%以上用于食用消费，是重要的食品原材料。

国内外需求旺盛，全年装机高速增长可期。5 月光伏新增装机6.83GW，同比增长141.34%。1-5 月光伏累计新增装机23.71GW，同比增长139.25%。国内风光大基地建设、分布式光伏整县推进逐步落地，国内光伏装机需求呈现淡季不淡的趋势。5 月光伏组件出口量14.82GW，同比增长77.27%；出口金额39.75 亿美元，同比增长109.63%。

在感知层，汽车智能化下半场的大门正式开启，各家整车OEM 厂商纷纷开启智能化军备竞赛，希望在智能化领域打造产品差异化，各类感知硬件有望率先放量；在决策层，伴随着汽车EEA 不断集中，域控制器应运而生，引领汽车智能化的行业变革；在汽车软件领域，随着汽车软件占比不断提升，对主机厂而言，应用软件是其品牌智能化的直接体现，核心功能和算法一定是其发力重点。对于底层系统软件和功能软件及工具链等，独立的软件方案商具有显著优势和规模效应。

紧随电劢化大势之后，自劢驾驶正成为车企间差异化竞争新焦点。到2030 年，我国L2、L3 级智能汽车渗透率将超过70%，L4 级智能汽车渗透率将超过20%。激光雷达凢借其可靠度等独特优势将成为跨越L3 癿中流砥柱，多传感器融合癿申车之“杖”将在智能驾驶浪潮中优先叐益。扫描斱式是激光雷达癿最前线之争，绅分斱案百家争鸣，大多数厂商倾向事通过开収多种技术架构实现更全面癿车载觅决斱案。

电子测量仪器向多功能化、模块化、算法化等方向发展。随着微电子、计算机等技术发展，电子测量仪器逐渐向数字化、智能化方向发展。
同时，客户需求的不断提升也推动着行业转向功能模块化和系统平台化。此外，现代的通用电子测试测量仪器是一套复杂的分析调试系统，算法对于仪器整体性能的提升发挥了关键的作用。

电子测量仪器是国家基础性和战略性新兴产业。电子测量仪器是指通过电子技术对被测对象电参数进行分析测量的仪器。电子测量仪器融合了多学科、多领域最先进的技术，由同时代最优异的电子元器件架构而成，具有“高科技、高性能、高价值”的特征，在现代经济建设和国防建设中具有战略性的基础地位。专用电子测量仪器以某一个或几个专用功能为目的，设计制造难度极高；通用电子测试测量仪器是电子测量仪器行业的重要组成部分，主要包括数字示波器、波形和信号发生器、频谱分析仪、矢量网络分析仪等。

“双碳”共识加快全球光伏装机速度，而短期内产业链价值仍然以中国光伏厂商为主，因此，本轮中长期的光伏装机潮，有望助推国内光伏组件厂商的扩产意愿。同时，在电池技术快速迭代的趋势下，产能技术升级更是价值挖掘之地。本文通过推算近3 年的光伏装机缺口，判断未来产能提升的需求，观察光伏设备行业的景气度，同时瞄准产业链降本、N 型技术升级等角度的预期差，挖掘可行性较高的机遇。