计算机行业重仓规模占基金重仓总规模6.62%，环比提升2.75个百分点，相较计算机行业标准配置比例超配0.58个百分点。 子行业方面，计算机设备增长最高，占计算机行业基金重仓规模的12.04%，较2022Q4提升了2.6个百分点，产业互联网占比 也提升了1.02个百分点。个股方面，重仓集中度下降体现各领域龙头普遍获得增持，行业上行趋势明朗，其中同时具备应用 场景+AI属性的行业龙头获增持最多，如金山办公、科大讯飞、同花顺、恒生电子、三六零等。

近期各基金公司陆续披露了23 年一季度报告，我们统计了全市场主动开放 式基金重仓持股及深沪股通持股数据。基于板块、子行业、个股三个维度对电子 板块基金持股进行分析。

本报告期计算机行业略微领先大盘。计算机行业上涨1.08%，沪深300 指数上涨1.01%，计算机行业指数跑赢0.07pct，位于申万一级31 个行 业中的第14 位。

AI 大模型发展迅速，算力基础建设有望带动存储器需求进一步提升。OpenAI 引领 了大模型趋势，AI 模型参数量发展到上亿级甚至百万亿的规模，复杂程度指数上 升，需要强大的算力支撑其计算，对存储需求量也将大幅提升，据美光数据，一台 人工智能服务器DRAM 使用量是普通服务器的8 倍，NAND 是普通服务器的3 倍， 其预计存储芯片行业的市场规模将在2025 年创下历史新高。此外，DDR 内存用量 的增加也将提升对内存接口缓存芯片的需求，叠加DDR内存从DDR4 向DDR5 升级 的确定性，DDR 内存接口缓存芯片市场也迎来高增长。

AI 模型数据量和算力需求大。ChatGPT3 相较ChatGPT2 在数据存储端从百G 提升 至40T，在存储量上有约100 倍的提升，算力需求同样也呈几何倍增长。据OpenAI 测算，2012 年以来全球头部AI 模型训练算力需求3-4 个月翻一番，每年头部训练 模型所需算力增长幅度高达10 倍，远超摩尔定律的增长速度。美光表示，一个典型 的人工智能服务器的DRAM 容量是普通服务器的8 倍，NAND 容量是普通服务器的 3 倍。

安防监控正从高清时代演进到超高清时代。超高清视频结合 人工智能技术，可以提供更清晰、更多层次的图像信息，助力提 升监控范围、识别效率及准确率，已逐步应用于铁路、机场、银 行、油气、化工、城市管理和政法系统等。赛迪研究院电子信息 研究所梳理了超高清视频安防监控典型案例的应用场景和特点， 提出三点建议，即深化超高清视频和AI、边缘计算、5G 等技术的融合创新，加快超高清视频行业应用复合型人才培养，开展安 防监控典型应用案例的推广活动，旨在推动超高清视频安防监控 的普及推广。

光芯片重要性凸显及未来成长性：磷化铟光芯片及组件是光模块中最大的成本项，其性能直接决定光模块的传输速率，是光通信产业链的核心之一。根据Yole预测，磷化铟器件预计到2026年下游应用规模将达到约52亿美元，20-26年复合增长率为16%。国产化率低、成长空间广阔：国内厂商在2.5G及以下、10G光芯片上具有一定优势，但25G光芯片的国产化率约20%，25G以上光芯片的国产化率仍较低约5%。生产工艺是核心壁垒：光芯片的制造成本中制造费用占比最高，良率决定各家能力。生产流程中，量子阱、光栅、光波导、镀膜等环节成为竞争关键。