“围炉谈策”系列报告以 PEST 框架（政治、经济、社会、技术）为全球投资人展现中国政策全景图。九月国内经济数据继续好转，四季度经济增速大概率在 5%左右，“经济底”可能已经度过。当下内外有明确的政策方向：一方面，中美关系缓和态势显现，“一带一路”峰会和 APEC 会议将召开，年底前预计外部形势较为稳定。另一方面，稳地产、稳化债、稳资本市场的政策决心已经无人质疑，但效果的显现和数据的验证仍待时日。这意味着周 期底部的确认形成了共识，但向上的预期信心修复则需要基本面有亮点改善的契机。

苹果于2023年6月5日正式发布Apple Vision Pro貰个空闾计算谩备引发市场关注.根据苹果官网新闻稿显示，Apple Vision Pro将打造无边际画布，让app突破传统.显示屏的限制，为用户带来全新的3D交互体验，以最自然、最直观的输入方式来控制一眼睛、双手与语音。

云手机潜在市场空间广阔：我们认为，传统手机性能及价格由终端硬件配置决定，而云手机通过存储、计算上云，降低实体终端的硬件配置成本， EMISPDF cn-hbsti from 219.139.243.254 on 2023-09-28 03:47:27 BST. DownloadPDF. 释放本地存储空间，潜在市场空间广阔。在游戏领域，C 端用户可以使用较低配置的实体终端运行对硬件有较高要求的大型游戏；在移动办公领域，云手机以低成本赋能 B 端企业实现移动办公，并提升企业数据安全；同时，云手机具备云端长时间在线、云端调试/操作灵活等优势，能够应用于应用开发测试等场景。

根据智慧交通网&中国政府采购网的数据，2023 年8 月，国内政府端招标及中 标金额分别同比+9%/-18%（注：考虑数据可得性，本报告只统计了金额为千 万级别的安防项目；部分超大型项目按照建设期分摊计算），本月招标端过亿 项目17 个，总金额42.10 亿元，中标端过亿项目14 个，总金额29.46 亿元（去 年同期招标端过亿项目17 个，总金额45.38 亿元，中标端过亿项目14 个，总 金额34.09 亿元）。

Microsoft Copilot 将于9月26日正式上线，通过 Windows 11 更新进行免费提供，同时 Windows 11还将新增 150项由生成式AI驱动的新功能。此次Windows 11的更新包括Copilot，以及生成式 AI 驱动的全新应用，如绘画、照片、截图工具等 150 项新功能。同时，Bing 将添加最新的 DALL-E3 支持，可提供根据用户的搜索历史记录生成更加个性化的答案、AI 驱动的购物体验等功能，并更新至 Bing Chat 企业版。

微软宣布 GPT-4 加持的 Microsoft 365 Copilot 将于 11 月 1 日面向主要客户如毕马威、Visa、通用汽车等全面推出。这是 AI 在 B 端行业应用的商业化突破里程碑，时间点完全符合我们在 6 月开始所做的预测。其意义远不局限于美国国内、也不局限于办公软件、更不局限于应用端，而是对全球行业软件应用和算力端都有较大的促进作用。对二级市场而言，这一长期应用的突破对短期 估值修复有现实意义。

随着Windows Copilot正式推出，Windows Copilot让用户可以用人类语言与操作系统进行交互，并且Windows Copilot将会成为一个超级庞大的生态入口，通过插件连接万物，整个AI应用侧市场迎来重要突破，AI算力需求也将进一步提升。