中共中央就推进新型工业化作出重要指示，将新型工业化作为新时代的关键任务与系统工程，且着重强调了提升 产业链韧性与安全水平。我们认为，新型工业化映射到计算机赛道的实质是以工业软件为核心的工业信息化/数 字化/智能化，在PMI 边际改善与制造业CAPEX 进入上行周期背景下，推荐关注：【工业互联网】企业信息管理＆智慧工厂：赛意信息、鼎捷软件；【工业自动化】行业数字化升级：中控技术（化工石化）、能科科技（军工）；【工业软件】研发设计端：中望软件（CAD）。

产业链价格筑底，电站IRR 上行，新增装机预期上调。上半年硅料放 量带动产业链价格快速下行，根据Infolink 最新报价，集中式项目182/210mm 单玻PERC 组件的均价1.22 元/W；基于假设条件，我们测算地面单站的项 目IRR 和资本金IRR 分别为10.8%和25.6%；若考虑储能，项目IRR 和资本 金IRR 分别为10.3%和23.7%。在当前较高的收益率水平下，CPIA 上调全 年装机预期， 预计2023 年全球新增装机305-350GW ， 我国新增装机 120-140GW，行业景气度向好。

展望2023年，我们看好安防龙头厂商在收入端、成本端、费用端迎来全面改善：进入2023年，随着宏观经济预期回暖，国内政府及商业端安 防需求均有望逐步迎来复苏，看好龙头厂商收入增速同比有所提升。同时，过去2年由于整体行业承压，部分玩家退出市场或降低投入，龙头 厂商趁势整合市场份额，在行业上行周期有望进一步受益，且受益于竞争格局改善，盈利能力有望回升，人力成本压力明显降低。中长期来 看，在各个行业的数字化、智能化转型成为未来10年黄金赛道的大趋势下，我们看好安防龙头厂商在AI等能力加持下进军新赛道不断打开更 大成长空间，坚定看好安防龙头厂商未来的成长趋势及空间。

2023 年 8 月 4 日，华为召开 HDC2023 开发者大会，会议上发布全新 HarmonyOS 4，具有更有个性、更高效、更智慧、更流畅、更安全等特性。华为常务董事余承东在会上宣布智慧助手小艺接入 AI 大模型，通过盘古大模型的底层能力加持硬件新品为 HarmonyOS 带来更智慧的体验。2023 年 8 月 29 日，华为于官方商城上架 Mate60 Pro 手机，通过“先锋计划”让部分消费者提前体验 Mate 新机。2023 年 9 月 25 日，华为召开全场景新品发布会，新品涉及平板、可穿戴、AIOT、智能汽车等多领域。会后华为全新超高端品牌“非凡大师”（ULTIMATE DESIGN） Mate 60 RS 开启预约，起售价 11999 元，标志着以华为高端手机为代表的产品全面回归。

Over the past few years, agriculture drones have rapidly gained recognition as one of the most advanced and efficient tools for precision agriculture worldwide. The UAVs are specifically designed to support farmers in managing their crops and fields more effectively. Drones have revolutionized farming practices, offering benefits such as improved yield, increased productivity, and enhanced resource management.

消费电子拐点有望到来，行业修复空间大：1）华为 Mate 60 系列高端 机重磅回归，有望拉动上下游产业链；在智选车模式下，华为多方面深度赋能，随着智能汽车的快速发展，华为有望在汽车产业链中发挥更大的作用，为整个行业的可持续发展注入新动力。2）伴随经济复苏及头部品牌的拉动，整个消费市场逐渐呈现复苏迹象，安卓手机及笔记本电 脑主流品牌均有望实现订单的环比增长。3）消费电子板块估值水平整体较低，修复空间大。基于产业链业绩逐季改善、需求有望逐渐走出低谷，我们看好自主可控+技术创新带来的消费电子板块新一轮成长！

市场景气度回升，手机摄像模组出货量有望增长。2023年，根据市场机构TrendForce预测，手机摄像模组出货量将回升，手机摄像头平均数量有望提高。市场景气度回升，行业龙头Q3摄像模组出货量环比提升，舜宇光学科技和丘钛科技23Q3手机摄像模组出货量分别环比增长9%和13%。

8月29日，华为Mate 60 Pro在华为商城正式上线，Mate 60 Pro将成为全球首款支持卫星通话的智能手机。从配置上看，屏幕尺寸6.67英寸OLED，分辨率FHD+ 2688*1216像素，12G内存256/512/1TB 机身存储。5000 万像素超光变摄像头（F1.4-F4.0 光圈，OIS 光学防抖），1200 万像素超广角摄像头（F2.2 光圈），1200 万像素潜望式长焦摄像头（F3.4 光圈，OIS 光学防抖），后置摄像头支持5倍光学变焦。电池4750mAh，无线充电支持50w华为无线超级快充，支持反向充电。IP68防尘防水。操作系统为鸿蒙V4.0。网络博主测速下来几乎和5G手机一样。

华为发布 MLED 电视新品，实现灵犀指向遥控的创新功能：近日华为 新品发布会中发布了智慧屏 V5 Pro，定价 24,999 元起，主要面向高 端电视市场。与同尺寸上一代产品对比，华为智慧屏 V5 Pro 在分区 数、画质细节、操作系统、处理器等方面均有所升级，且屏幕材质由 传统 LCD 提升至 Mini LED；与竞品对比，华为智慧屏 V5 Pro 的突出 亮点是实现了灵犀指向遥控的创新功能，首创电视级隔空触控交互，对用户使用体验有一定的创新升级。

根据华泰电子预测，预计 3Q23 电子板块收入同比-1.5%，环比+13.6%；归母净利润同比+13.1%，环比+9.1%。消费需求复苏驱动下，半导体设计板块 Q3 环比改善；制造板块由于产能利用率同比下滑，预计利润同环比承压；设备和零部件 Q3 继续同环比稳健增长。消费电子传统旺季叠加苹果、华为等新机拉货，预计 Q3 环比改善明显。面板方面，受益于 TV 面板价格上行，预计 Q3 收入利润同环比修复；MLCC 在新机备货和需求复苏带动下有望环比改善，低基数下同比有望增长；宏观弱复苏环境下，安防 Q3 预计收入同比个位数增长。推荐消费电子周期复苏（立讯、水晶、蓝特、顺络），存储周期见底（兆易创新）。