This data equals output data for the following ISIC Rev. 4 code: 2651 Manufacture of Measuring, Testing, Navigating and Control Equipment This class includes: Manufacture of aircraft engine instruments Manufacture of automotive emissions testing equipment Manufacture of meteorological instruments Manufacture of physical properties testing and inspection equipment Manufacture of polygraph machines Manufacture of instruments for measuring and testing electricity and electrical signals (including for telecommunications) Manufacture of radiation detection and monitoring instruments Manufacture of electron and proton microscopes Manufacture of surveying instruments Manufacture of thermometers liquid-in-glass and bimetal types (except medical) Manufacture of humidistats

Both Top down Bottom up approaches have been used to arrive at market numbers, which are cross validated through company executives other sales representatives Allied Industry Consumer Behavior market trends are into consideration for estimation forecasting of the market  Inflation has not been taken into consideration for the forecast of the market value Charts in the figure represent the calendar year

全国一体化算力算网调度平台发布。2023 年6 月5 日，全国一体化算力算网调度平台发布。该平台汇聚通用算力、智能算力、高性能算力、
边缘算力等多元算力资源，针对通用、智算、超算等不同客户的不同需求，设计异构资源池调度引擎，实现不同厂商的异构资源池的算力动态感知与作业智能分发调度，从而实现跨资源池/跨架构/跨厂商的异构算力资源调度，目前已接入天翼云、华为云、阿里云等。从算力分布来看，2021 年，江苏、上海、广东、河北四个省/直辖市的算力超过12 EFLOPS，北、上、广及周边省份地区的算力规模具有前期积累的明显优势。

进入“十四五”阶段，行业进入国防装备更新换代 关键期，同时也是衔接2035年实现国防和军队现代化以及到本世纪 中叶把人民军队全面建设成世界一流军队长期目标的关键时期，行 业业绩逐步释放，景气度不断攀升。目前行业处于第一轮业绩兑现 后的观望阶段，并伴随较为明显的估值下降；2022年下半年以来， 军工企业启动了多轮股权激励计划，同时新型号产品不断推出，我 们相信随着后续订单的增加行业会迎来估值的上修。我们相信业绩 驱动将贯穿整个“十四五”时期。

地区结构差异方面，印度、非洲等新兴市场成长动能强劲。印度市场：2020 年疫情严重拖累印度手机市场，2021 年便恢复增长趋势，2020 年-2022 年印度市场智能机出货量CAGR 为10.6%，智能机市场规模CAGR 为9.11%。展望未来，印度市场增长趋势有望保持稳定，2028 年印度智能手机出货量有望达2.34 亿部，市场规模有望达59.1 亿美元。非洲市场： 2023 年非洲智能手机出货量达1.58 亿部，同比+8.4%；市场规模为392.8 亿美金，同比+10.0%。非洲市场增长空间仍然充足，2028 年智能手机出货量有望达1.94 亿部，智能手机市场空间有望达540.2 亿美金。

半导体设备行业：2012-2022年全球、中国大陆半导体设备市场年复合增长率11%、27%，预计2024年全球行业资本开支迎来周期反转，逆全球化促进国产化率提升。受行业资本开支影响，全球约三年一个周期。2022年全球半导体资本开支1817亿美元，同比增长19%，IC insights预计2023年1466亿美元，同比下降19%。我们预计2024年全球行业资本开支迎来周期反转。2016-2021年全球及中国大陆半导体设备市场CAGR20%、36%，中国大陆增速快于全球。中国大陆连续三年成为全球最大半导体设备市场，2022年销售额283亿美元，占全球26%，超过中国台湾（25%）、韩国（20%）、北美（10%）。

北京时间2023 年6 月6 日，苹果召开WWDC2023 开发者大会，发布首款混合 现实头显设备Vision Pro，标志着空间计算时代的开启；该产品售价高达3499 美元（约25000 元人民币），预计2024 年初于美国首发。同时苹果发布了专为 空间计算打造的全新操作系统VisionOS。TrendForce 预计2024 年Vision Pro 出货量约20 万台。Vision Pro 配备了多达12 颗摄像头和5 颗传感器，可实现 更为精准的空间定位，更好地运行空间类感知应用，结合iOS、ipadOS 的完善 生态，应用场景有望延申至娱乐、办公、健康等领域。根据Wellsenn XR 数据， Vision Pro 摄像头成本约为94 美元，占综合硬件总成本的6.23%；包含12 颗 摄像头，分别为6DOF 追踪（黑白单色100 万像素*4 颗，索尼IMX418，单颗 模组5 美元，单机价值量20 美元）、VST 摄像头（RGB 摄像头*2 颗，单颗模 组价值量为8 美元，单机价值量为16 美元）、眼动追踪摄像头（WLO 封装摄 像头*2，索尼，单颗模组价值量为12 美元，单机价值量为24 美元）、面部追 踪摄像头（WLO 封装摄像头*2，索尼，单颗模组价值量为12 美元，单机价值 量为24 美元）、躯干追踪摄像头（黑白单色100 万像素*2 颗，索尼IMX418， 单颗模组价值量为5 美元，单机价值量为10 美元）。

行业：需求旺盛，硅料降价下利润分配改善。国内：我国光伏新增装机量已经连续9年占比超过25%，是全球最大的光伏市场。2022年光伏新增装机达到87.41GW左右，增速59.48%。2023Q1光伏新增装机量33.66GW，同比增长154.81%。

预计苹果首款MR 设备将于2023 年6 月6 日发布，XR 行业有望从导入期逐渐过渡至成长期，光学、显示模组在XR 价值量占比高、且技术处于持续迭代阶段，MR 的光学模组和显示模组方案选取了Pancake+Micro-OLED 屏，关注光学&显示技术创新。

存储行业景气下行进入后半阶段，年内有望出现拐点。2022 年，全球存储芯片市场规模约1334 亿美元，占整个集成电路市场份额约23%。存储芯片由于标准化程度高，可替代性强，具备大宗商品属性，其价格变动可作为半导体景气度风向标。DRAM 和NAND Flash 作为主流产品，市场规模存在为期3-4 年的周期性波动，上一行业景气度高点为21H2-22H1，当前正处于下行周期，我们预期2023 年内行业有望恢复增长。