AI 驱动计算机行业普涨行情。截至2023 年6 月19 日，计算机板块年初至今 涨幅46.46%，处于A 股所有板块排名第三。计算机板块涨幅前20 名公司中既有科 大讯飞、三六零、浪潮信息、中科曙光等接近或超越千亿市值的权重股，也有青云科 技、欧玛软件、新致软件等中小市值标的，行业分布相对分散，显示在AI 浪潮下计 算机行业普适性机遇。中信计算机指数成分股涨跌幅平均数为47.29%，30-50 亿区 间市值公司大幅跑赢板块均值，涨跌幅平均数为65.53%，其他市值区间公司表现与 板块接近。

1 行情回顾 ................................................................................................................................................................. 3

2 人工智能：由供给侧正式迈向应用侧 ........................................................................................................................ 9

2.1 复盘今年以来人工智能行情 ............................................................................................................................................................. 9

2.2 AI 行情当前阶段：进入从供给侧向应用侧的拐点 ..................................................................................................................... 10

3 边缘AI：或是当前预期差最大的AI 方向 .............................................................................................................. 15

3.1 边缘AI、具身智能与机器人本质三位一体 ................................................................................................................................. 15

4 AI+办公：B 端最先落地板块，重塑估值天花板 ..................................................................................................... 29

4.1 金山办公：融合ChatGPT 后价值的空前重估 ........................................................................................................................... 29

4.2 OA：ChatGPT 有望带来范式革命，驱动体系化的产品重构与模式变革 ............................................................................. 32

5 AI+教育：AI 落地的最佳场景之一 ........................................................................................................................ 36

6 AI+电力：重视电力AI 大机遇 .............................................................................................................................. 38

6.1 头部AI 大模型将电力作为重点垂直领域 .................................................................................................................................... 38

6.2 电力是AI 最重要的落地场景之一 ................................................................................................................................................ 39

7 AI+司法：AI 应用快速落地 ................................................................................................................................... 45

8 重点公司投资建议 ................................................................................................................................................. 46

8.1 中科创达：大模型从云到边，终端交互革命孕育历史机遇 ..................................................................................................... 47

8.2 科大讯飞：大模型AI 国家队，率先实现AI 商业闭环 ............................................................................................................. 48

8.3 金山办公：显著打开估值天花板 .................................................................................................................................................. 50

8.4 同花顺：金融AI 行业龙头 ............................................................................................................................................................. 52

8.5 萤石网络：构建全屋智能“1+4+N”全生态体系 ........................................................................................................................ 53

8.6 吉大正元：密码龙头引领AI 安全新时代 .................................................................................................................................... 55

8.7 浩瀚深度：运营商数据要素的“掘金铲” ....................................................................................................................................... 56

9 风险提示 .............................................................................................................................................................. 58

插图目录 .................................................................................................................................................................. 59

表格目录 .................................................................................................................................................................. 60