2023年，各类开放式基金净值普遍呈上涨趋势，股票型基金中增强指数型基金业绩表现较优；普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金的收益率中位数分别为3.22%、2.19%、2.28%。基金整体数量与规模上升，新发基金中偏股混合型基金数量最多：2023Q1全市场开放式基金10284 只，相较2022Q4 增加1.78%；基金规模26.19 万亿元，相较2022Q4 上升1.84%。

储能系统报价达历史最低，储能电芯成本或已低于0.6 元/Wh。根据储能与电力市场公众号，近日接连开标的大项目已把储能系统的报价拉到历史最低点。0.5C储能系统最低报价为1.02 元/Wh，0.25C 储能系统最低报价为0.965 元/Wh；而0.5C 系统组串式不含电芯的储能系统集成最低报价为0.5 元/Wh，集中式最低报价为0.47 元/Wh。对比二者发现，储能电芯成本或已不到0.6 元/Wh。我们认为，随着碳酸锂价格继续下降，电芯成本降低有望带动储能系统报价继续下降。

LVMH 管理层对中国市场前景非常乐观。1）中国市场的销售密度提升最明显：19-22 年，LVMH 集团的销售额增长 47.5%，门店数量增长 15.2%且门店总面积并未有明显增长，表明集团销售密度显著提升，其中中国市场的提升最为高（疫情前中国市场门店面积最大且销售密度最低）。2）中国奢侈品市场的反弹稳定：目前中国大陆离岸旅游消费增长快于内地消费，二者贡献的销售额比例大约为 1:4 或 1:5，23Q1 集团已经明确观察到中国市场恢复正常，线下门店客流和线上销售均在稳定恢复中。3）海南：管理层表示在海南将会经历两个阶段，第一个阶段为免税优惠，是集团旗下美妆品牌来的重要业务，第二阶段类似香港（作为一个免税区），随着每年四五百万的游客进入海南，这一市场将会变得举足轻重，集团期待迎接海南的第二阶段。

23Q1 食品饮料全部公募基金持仓占比环比小幅回落，但主动权益基金持仓占比提升。23Q1 食品饮料全部公募基金持仓占比 15.60%，环比下降0.07%。其中，主动权益及被动指数基金食饮仓位分化加大，23Q1 主动权益基金、被动指数基金食饮持仓分别为 15.21%、17.75%，环比+0.77pct、-3.24pcts，主因风格切换导致消费相关指数 ETF 遭遇赎回。

2023Q1行业重仓股规模为2235亿元，达到历史新高，较上年Q4季度重仓股规模增加1074亿元，环比增长92.46%，在实现正向增长的基础上，持仓规模增加幅度持续扩大。2023Q1行业前十大重仓股持仓规模合计1336亿元，环比增长80.90%；前十大重仓股占行业整体持仓规模比重为59.78%，较上季度降低3.8pcts，集中趋势进一步下降。2023Q1计算机行业恢复到超配状态，计算机行业23Q1的标准配置比例5.33%（计算机行业公司的流通市值/A股公司的流通市值），机构重仓股超配了1.65pcts。回顾过往，2021Q4开始，计算机行业一直处于低配状态。

1-3 月商品房累计销售面积29946 万平方米，按两期销售面积求同比的计算口径下，累计同比下降3.5%，跌幅较1-2 月小幅收窄0.1pct。1-3 月商品房累计销售金额30545 亿元，累计同比增速为3%。3 月统计局公告与计算口径出现差异，不过公告与计算两种口径下，商品房销售额累计同比分别为3%和4.1%，均为正增，这也是自2022 年1-2 月后，连续负增1 年以来这一指标首次转正。领先指标克尔瑞1-3 月百强累计销售额同比增长2.19%，指标之间的指向保持一致，即1-3 月商品房销售持续改善。

跨境电商：生态逐渐繁荣，前景值得期待。中国出口跨境电商正经历着产品到品牌，构建全产业链生态圈的全新阶段，跨境电商的发展不仅仅是品牌商的发展，还有软件服务、物流仓储、金融支付、营销服务等全产业链全生态的深度融合与发展。我们认为，凭借中国极强的制造优势，叠加全产业链生态逐渐完善，未来中国出口跨境电商将大有可为。中国企业品牌化意识觉醒，打造品牌化是未来电商出口的趋势，有利于提高中国产品的全球竞争力，我们建议关注企业品牌化、精品化、全球化的投资机会。

23Q1 公募基金重仓股计算机持仓比例大幅提升。23Q1 公募基金重仓持有的计算机市值约1864 亿元，计算机持仓比例提升3.79pct 至7.84%；剔除海康威视、大华股份、纳思达之后，23Q1 主动偏股型基金重仓持有计算机市值为1539 亿元，计算机持仓比例提升3.35pct 至6.47%，均为20Q1 以来单季度最大幅度提升。剔除上述三个标的前后，以当前计算机全行业市值占A 股市场总市值的比例计算，23Q1 机构持仓中计算机行业超配比例分别为2.97%、2.26%。

本周，上证综合指数下跌1.11%，创业板指数下跌3.58%，沪深300 下跌1.45%，中信基础化工指数下跌4.29%，申万化工指数下跌3.65%。化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨幅前五的子行业分别为印染化学品(0.96%)、合成树脂(-0.63%)、复合肥(-2.21%)、纯碱(-2.4%)、轮胎(-2.46%)；化工板块跌幅前五的子行业分别为橡胶助剂(-7.72%)、其他化学原料(-7.47%)、涂料油墨颜料(-7%)、钛白粉(-6.2%)、电子化学品(-5.75%)。

光华微电子由长光所机电工程研究部转制而成，在晶片电阻生产设备、半导体生产设备、激光精细加工设备、精密机械产品等4 个领域推出十余款产品，下游客户包括国巨公司、风华高科等知名电子元件厂商。主力产品晶片电阻生产设备（如激光调阻机、电阻划片机）市场占有率达70%以上，打破国际垄断，满足主流客户最新一代工艺需求及定制特殊工艺需求。公司激光调阻机最宽测阻范围为1mΩ-1000MΩ，最高测量精度为0.005%，测量响应时间为17μs，最快调阻速度为85 万只/小时；激光划片机双面刻划重合精度为1.5μm，其高精度划线控制平台的绝对定位精度为0.8μm、重复定位精度为0.3μm，旋转机构精度为1″，陶瓷基板划片断线率为0.1‰，产品性能、技术优势突出。