食品饮料跑输大盘 2.1pct。2023 年 1 月 1 日到 3 月 31 日，SW 食品饮料 指数上涨4.4%，万得全A 指数成分上涨6.5%，行业跑输万得全A 指数 2.1pct。分子行业看，2023Q1，SW 白酒、啤酒、乳品、预加工食品、调 味发酵品、休闲食品分别上涨7.2%、上涨10.1%、下跌6.2%、上涨0.2%、 下跌2.8%、下跌6.4%。

23Q1 食品饮料全部公募基金持仓占比环比小幅回落，但主动权益基金 持仓占比提升。23Q1 食品饮料全部公募基金持仓占比15.60%，环比下降 0.07%。其中，主动权益及被动指数基金食饮仓位分化加大，23Q1 主动权益基 金、被动指数基金食饮持仓分别为15.21%、17.75%，环比+0.77pct、-3.24pcts， 主因风格切换导致消费相关指数ETF 遭遇赎回。

根据中国海关总署数据，3 月我国碳酸锂进口量1.74 万吨，同 比增长57.70%，环比增长84.19%。1-3 月，中国碳酸锂合计进 口量3.90 万吨，同比增长41.73%，季度环比增长23.42%，月 度平均进口量1.3 万吨，高于2022 年月度平均1.13 万吨的进 口水平，高出15%。3 月，碳酸锂进口均价42.38 万元/吨，环 比下跌21.61%，我们判断主要系3 月份海外锂盐价格跟随中国 市场下跌所致，据SMM 数据，3 月份中国电池级碳酸锂现货 均价为31.88 万元/吨，远低于3 月份碳酸锂进口均价，我们判 断4 月份碳酸锂进口均价或将继续下跌。根据中国海关总署数 据，3 月份，中国从智利和阿根廷共进口17219.5 吨，占比 98.80%。3 月份中国从智利进口碳酸锂量约15594 吨，环比增 长86.69%，我们判断主要系SQM 去年年底新增产能释放产量 所致。根据智利海关数据，2 月份智利出口往中国的碳酸锂量 分别为9600.35 吨。3 月，中国从阿根廷进口量为1625.02 吨， 环比增长9.32%。

重仓股仍为各细分领域龙头，AI 算力、算法及应用相关标的获资金积极加仓：从持股市值看，2023 年Q1 计算机行业的前十大重仓股分别为金山办公、海康威视、恒生电子、科大讯飞、广联达、纳思达、深信服、同花顺、宝信软件、中科创达。重仓持股市值多数环比上升，仅纳思达和中科创达持股市值环比下降。从持股市值变动看，2023 年Q1 获基金加仓的前十大个股分别为金山办公、海康威视、科大讯飞、同花顺、大华股份、恒生电子、三六零、中科曙光、紫光股份、宝信软件。综合持股数量变动和股价变动情况来看，绝对市值的变动大多是由持股数量的上升驱动。从基金加仓的标的来看，AI 算力、算法及应用相关标的等领域是目前资金关注的重要方向。