作为我国住房公积金制度的参照物，新加坡中央公积金制度在住房保障方面的成功依赖于与之相关的一系列配套制度和环境。首先，在一系列配套制度中组屋制度是成功的前提，新加坡政府通过建屋发展局控制了约80%的住宅市场份额，但政府并没因市场势力获取垄断利润，而是通过补贴大幅提升居民住房的可负担水平。其次，新加坡政府实现补贴的关键手段是土地的低价获取和低价提供，政府还通过组屋的有限流转实现市场的半开放结构，从而保证政府主导的市场不被炒作。最后，新加坡政府类似计划经济的精细管理模式有效提升了组屋物业的价值，从而避免了住宅市场的棘轮效应。中国公积金制度未能有效发挥住房保障作用的原因在于缺乏相应的制度环境：第一，经济适用房制度并未建立起来；第二，土地制度并没有像新加坡模式为住房建设提供低价土地，反而形成了土地财政依赖；第三，保障房配套设施及物业管理方面，中国不能像新加坡一样实行类似计划经济的精细化管理模式。针对中国公积金制度运行的诸多困境，本文提出了相关政策建议。

2018年4月，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资 管新规”）正式推出后，中国财富管理行业发生了“修正行业规则、统一 监管、打破刚性兑付”等一系列影响，各类主体发展前景面临分化。与此 同时，行业也逐步走向规范化的正向发展阶段。 2020年以来，宽松货币政策对企业及资本市场产生重要影响；房住不炒政 策下居民大类资产配置迁移；新冠肺炎疫情冲击导致居民财富缩水，投资 者风险偏好呈现下降态势。一方面，相对收益稳定、安全可靠的产品会受 到更多欢迎；另一方面，线上化的投资理财模式、数字化作业方式在不断 地向更深层次的企业及投资者渗透，加速了财富管理机构的数字化进程。 面对严峻的经济形势以及复杂多变的行业格局，理财师的自我提升需求变 得尤为突出，较强的专业能力将会在行业主体发展分化、参与者不断增加 的市场格局中成为理财师的关键核心竞争力。

我们系统比较了我国、美国和日本救助大型企业的政策经验。根据参与程度不同，分 为两种：一是偏市场化: 核心是依赖企业自救，政府适当介入。第二种是政府主导型，用中央或地方政 府信用做支撑，积极参与企业救助。不会导致系统性风险；因为政策有“底线思维”，同时具有较成熟 的救助体系和应对方案。

对银行而言，我们认为在目前银行资产端利率下行的环境下，负债端 具有优势的银行能获得相对较高的净息差。从负债端角度我们建议关注邮储银行 和招商银行，其中邮储银行主要在于其“自营+代理”模式铺设大量网点，获得较 多基层个人存款，而招商银行网点相对较少，主要在于其综合金融能力的提升， 凭借产品和服务吸收沉淀下来大量活期存款。

Loot 是以文本形式展先游戏资产的 NFT，任何人都能在此基础上进行创 作。Loot 带来了虚拟经济的范式改变，由“先有虚拟内容后有虚拟资产和身 份”到“先有虚拟资产和身份后有虚拟内容”的改变。Loot 上线仅半个月，其衍生项目已超过 50 个，但大部分项目非常初期 且重复。Loot 模式已经显示了部分局限性。美国国土安全部与 Coinbase 达成合作，并签署 136 万美元软件服务合 同。上周行情回顾：ChainextCSI 100 上涨 0.65%，细分板块中纯币类表 现最优。

美联储距离Taper或仅差一期恰到好处的非农。疫情扰动令美联储下调经济增长、上调通胀预期。2022年会加息吗？首次加息大概率在后年。疫情降温叠加加税靴子落地将加剧高估值美股与低水位无风险利率之间 的矛盾。

Takaful is a type of Islamic insurance wherein members contribute money into a pool system to guarantee each other against loss or damage. Takaful insurance is based on sharia or Islamic religious law, which explains responsibilities of individuals to cooperate and protect one another. Generally, takaful policies cover health, life, and general insurance needs. While having risk-sharing model concept, takaful insurance remains largely confined to the Muslim countries.

Specialty insurance is designed to cover businesses with nontraditional needs, protects against negligence claims, and allows the payment of judgment & legal fees. In addition, this insurance is obtained for items or events that are considered unique and are rarely covered by standard insurance policies. The demand for specialty insurance is significantly high across construction, healthcare, environmental, and energy industries. For the purpose of analysis, the report segments the global specialty insurance market based on type, distribution channel, end user, and region. The report covers the details about various types of specialty insurance, including marine, aviation, & transport (MAT), political risk & credit insurance, entertainment insurance, art insurance, livestock & aquaculture insurance, and others. In addition, it outlines the information about diversified distribution channels such as brokers and non-brokers. The major end users specialty insurance are business and individuals. Moreover, it analyzes the current market trends of specialty insurance across different regions such as North America, Europe, Asia-Pacific, and LAMEA and suggests the future growth opportunities.