回顾近半年来信创政策，在信息领域尤其是细分行业国产化领域，持续有政策落地。金融、教育、交通、建筑等行业均有相关政策支持，产业成熟度不断提高，渗透率不断加大，订单持续高增、行业信创前景愈发广阔。十四五国家信息化规划呈现加速提升渗透率趋势。此前引发的《“十四五”国家信息化规划》在信息化总体发展水平、数字设施、创新能力等多方面给出具体发展的量化指标，表明了信息化提升的决心。

Mini LED 背光技术逐步成熟，行业驶入快车道。采用Mini LED 背光的LCD，可以大幅提升现有的液晶画面效果，同时成本相对比较容易控制，有望成为市场的主流。

技术发展和互联网自由度提升是元宇宙产生的核心逻辑。1）技术是元宇宙生态的重要底层架构，包括网络及运算、人工智能、区块链三大主要技术，在技术驱动下虚拟现实逐渐融合；2）互联网自由度增加推动虚拟现实深度融合加深，虚拟形象正在与现实商业不断融合。

深耕智能传感器与执行器行业，2020 年实现营收3.36 亿元。公司成立于1999 年，主营产品为智能传感器（占比60%左右）和相关执行器（占比40%左右），产品包括测距传感器、流量传感器、压触传感器及执行器、雾

化换能器及模组、报警发声器等。

纬德信息（688171.SH）是国内领先的电力信息系统安全服务供应商，下游客户粘性较强，受益于配电网投资比重增加及电力信息化行业快速发展，叠加行业国产化趋势下公司业绩增长潜力较大。公司2020年实现营业收入1.36亿元，归母净利润0.64亿元。截至1 月11 日，可比公司对应2020 年平均PE（LYR）为66.64 倍。

内容方的产业链涉及内容创作方、策展方、开发系统方：内容创作方为虚拟世界或者互联网提供各种内容；策展方通过创意构思、资源整合、用户算法等方式将各元宇宙内容和用户进行关联；内容开发系统方往往与策展方一体，为创作者提供内容生产和经营的协助。我们认为元宇宙是5G 乃至更高层级的通讯重点应用方向，发展确定性趋势明确；受益元宇宙的加速落地，ICT 基础设施建设特别是光网络及IDC 基建有望迎来新的发展机遇。

自动驾驶临近L3 跨越期，激光雷达上车必要性显现。高工智能汽车数据显示，2021 年1-11 月新车前装标配搭载L2 上险量338.51 万辆，新车L2 搭载率达到18.61%。2021 年沃尔沃、奥迪、大众等传统车企和小鹏、蔚来等造车新势力加速拥抱激光雷达，前装上车曙光初现，2022 年预计为激光雷达前装量产上车元年。