数字经济背景下，芯片、操作系统等关键领域成重点补短板领域。随着《“十四五”数字经济发展规划》等重大战略纲领陆续出台，发展数字经济已成为共识。数字产业化方面，规划重点强调补齐关键技术短板，集中突破高端芯片、操作系统、工业软件、核心算法与框架等领域关键核心技术，加强通用处理器、云计算系统和软件关键技术一体化研发。

风电光伏等新能源发电成本快速下降，经济性大幅提升。据IRENA统计，过去十年，受政策支持与产业发展推动，以太阳能和风能为代表的可再生能源发电价格逐步降到与化石燃料相当的水平，可再生能源在电力系统中装机规模越来越大。其中：光伏：装机成本从2010年的4731美元/kW降至2020年的883美元/kW，降幅达81%；新投产项目的LCOE从0.381美元/千瓦时降至0.057美元/千瓦时，降幅达85%；全球装机规模从178GW上升到699GW。风电：陆上风电新投产项目的LCOE从2010年的0.10美元/kWh降至0.05/kWh，降幅达50%；海上风电新投产项目的LCOE从2010年的0.162美元/千瓦时降低到2020年的0.084美元/千瓦时，降幅高达48%。

元宇宙是与现实世界相互打通、平行存在的虚拟世界。从元宇宙英文定义看，Metaverse = Meta + Universe，即超越宇宙。我们认为元宇宙是与现实世界相互打通、平行存在的虚拟世界。元宇宙具有沉浸感、去中心化、开放性、隐私性等特点，对应VR设备、区块链、UGC繁荣、加密货币等构成要素。互联网发展至今一共出现两次模式切换，一次是基于2G网络和个人电脑，以浏览器/搜索引擎为入口的PC互联网。另一次是基于3G & 4G网络和手机，以各类超级APP为入口的移动互联网。在更快的网络支持和更沉浸的内容体验下，元宇宙可能会成为下一代互联网，但目前还处于发展早期，软件入口、杀手级应用都还未出现。伴随着元宇宙的发展，相关衍生的DAO、Defi、NFT等应用同样正处于高速发展阶段。

意法半导体（STM）于 1 月 27 日发布 2021Q4 财报，21Q4 单季营收 35.56 亿元，环比+11.2%/同比+9.9%，毛利率 45.2%，环比+3.6pcts/同比+6.4pcts；行业规模占比%股票家数（只） 394 8.5总市值（亿元） 73033 8.62021 全 年 营 收 127.6 亿 美 元 ， 同 比 +24.9% ， 毛 利 率 为 41.7% ， 同 比+4.6pcts。

2021 年第四季度公募基金持仓披露完毕，通信行业A 股持仓绝对额/占比均连续四个季度环比提升，港股持仓同比大幅提升。

硅片环节扩产滞后于半导体制造环节是造成硅片价格上涨的重要原因。2017 年受益存储等产品拉动，半导体需求旺盛，晶圆厂积极扩产，半导体设备销售额同比增长37%，但硅片厂商资本开支的大幅增长则是在2018 年，扩产的滞后性造成硅片产能在其后的2-3 年内持续紧张，硅片价格持续上涨。

2022 年1 月，华虹无锡一期增资扩产2.95 万片/月项目设备招标已陆续公布结果，本月公布设备中标结果48 台，均为前道核心设备。包括光刻机6 台，薄膜设备23台，离子注入设备7 台，CMP 7 台，炉管5 台。对比前期，2021 年公司共计完成招标采购267 台，本月采购规模可观。