上周新材料板块下跌5.44%，同期沪深300 指数下跌0.67%，新材料板块落后大盘4.77 个百分点。个股方面，板块中97只个股中有27 只上涨，跑赢大盘的有33 只股票。

国防信息化推进、武器装备放量驱动军用元器件快速增长，国产替代前景广阔。1）国防信息化建设能够大幅提高军队核心作战效能和综合战力，已成为衡量国家综合战力水平的重要指标之一。伴随着我国国防信息化建设进程加速，武器装备的信息化率将迅速提升，军用被动元器件作为军工信息化的基础，用量将成规模化，需求将持续增长。2）无论是武器装备的先进程度还是军费占GDP 比重上，我国与美国仍有较大差距。十四五期间是我国军队武器装备“跨越式发展”阶段，装备费占比将继续提升，将驱动新一代武器装备放量，进而带动上游军用被动元件的需求快速增长。3）在国际贸易环境背景下及国内政策的推动下，我国核心电子产业的自主可控和国产替代进程将进一步加速，为军用被动元器件等核心电子元器件带来广阔市场空间。

北京市积极推进区块链关键技术自主研发和攻关，依托微芯院研发出自主可控、灵活装配、软硬一体、开源开放的长安链软硬件技术体系，推动成立长安链生态联盟，加强区块链与经济社会融合发展，以区块链关键核心技术自主创新带动数字经济发展。对于基于长安链技术体系构建的数字基础设施，社会各界积极推动建设面向全社会、重大领域、关键行业的场景应用链，逐步构建长安链主链生态网络，从而发挥其促进数据共享、增进业务协同的作用，共同繁荣数字经济新生态。本文以长安链在北京市冷链食品追溯平台、中小企业供应链金融服务平台、电子印章等场景的应用案例为主，描述了长安链对解决各场景存在的瓶颈问题的思路、效果和相关启示，以期为区块链在更大规模范围的应用提供参考和借鉴。

自2020年以来，在政策和产业的双重支持下，区块链基础设施建设蓬勃发展，并在建设发展中呈现产业基础设施与云基础设施建设发展两种不同态势。2020年8月启动的“星火·链网”是在“两个强国”战略引领下，以区块链为主要解决方案，以工业互联网为主要服务场景的产业基础设施。“星火·链网”基础设施融合互联网域名、工业互联网标识和区块链三大能力体系，整合产业全链条资源，解决产业数字化转型原生动力问题。本报告论证了区块链基础设施与应用的创新合作并探索市场闭环的模式，综述了“星火·链网”基础设施的建设内容和建设进展，着重介绍了“星火·链网”的网络标识能力，并介绍了部分基于“星火·链网”的创新应用实践。

当前区块链技术已成为驱动各行业产品创新和产业变革的重要力量，其广阔的发展前景不仅得到了市场的重视，也得到了政府的广泛关注。招投标行业发展30多年来凸显出业绩造假、“信息孤岛”等很多行业痛点问题，区块链基于其技术特点可以解决一系列的行业痛点问题。在招投标行业交易过程中涉及交易平台和交易主体，由于交易过程需接受政府监管，因此其更适合使用联盟链。中招公信链是全国首个招标采购行业联盟链，中招公信链提供五级联盟节点体系、三层业务链服务体系，以及行业链、区域链等联盟链基础设施自主扩展等服务，并通过互联对接司法链，打造“全程上链、司法联通、垂直一体”的招标采购行业区块链联盟体系。中招公信链已建立了由8个一级节点、多个二级节点和众多三级节点构成的区块链联盟体系，具有全国性行业地位优势、行业标准编制优势、国产自主可控优势和司法链二级节点优势等，旨在打造全国规模最大、覆盖面最广的行业联盟链网络体系，助力行业诚信交易，优化市场营商环境。

行业策略：我们认为PCB 行业明年整体投资逻辑应当重点把握盈利修复逻 辑，同时把握合理的估值安全边际，在满足前两个条件的情况下，有汽车、 服务器、载板等领域布局的厂商可以加重关注。

人类文明的演进其本质是一场能源革命，而历史上的每一次能源革命都 会催生新的产业革命，也往往伴随着大国竞争格局的变迁。参考库兹涅 茨拐点与波特假说，在双碳目标推进过程中，以电子行业为代表的高科 技制造业的加速发展既是我国产业结构升级的主观选择，也是实现跨越 中等收入陷阱的必经之路。基于此前深度参与全球产业链分工所积淀的 科技产业基础，基于数据要素市场化的政策导向，国内的电子产业有望 在先进制造全球化、消费升级国产化这两大浪潮中迎来新的发展机遇。

本土消费电子品牌公司成为中国品牌全球化的重要力量。《2021 中国全球 化品牌50 强》中以华为小米等为代表的消费电子企业在榜单中占比33%， 在所有行业中贡献最大，本土消费电子品牌走向全球化。