4 月21 日，美国证券交易委员会（SEC）将知乎、理想汽车、百世集团和贝壳等17 家公司加入“预摘牌名单”，这是3 月份以来第五批被纳入该名单的中概股公司。根据SEC 的说法，17 家公司需要于5 月12 日前向SEC 提供证据，证明自己不具备被摘牌的条件。同时，SEC 将百度、爱奇艺、Nocera、凯信远达医药和富途控股等5 家中概股公司从“预摘牌名单”转入“确定摘牌名单”。此前，这5 家公司于当地时间3 月30 日被列入“预摘牌名单”，根据要求，其应于4 月20 日前向SEC 提供证据资料。不过上述动态均是“外国公司问责法”正常的推进过程，已经在此前预期之中。

Pico 近期调高VR 设备销售目标，2022 年中国VR 时长销量或将保持高速增长：根据WellsennXR 报告，2022 一季度Pico 全球出货量约为17 万台，市场份额约为6.18%，爱奇艺全球出货量约为2.3 万台，市场份额约为0.84%。字节跳动收购Pico 后，在其平台流量扶持和促销活动的营销下Pico 销量近期迎来增长并调高全年销售预期，我们认为Pico 目前正依托字节跳动的流量和资金优势快速扩张，实现线上抖音+线下实体店的销售渠道铺设。 根据IDC 预测2022 年全球VR 设备出货量将同比增长43.6%， 2021 年国内VR 厂商如Pico、奇遇、Nolo接连推出的消费级VR 硬件产品加速VR 硬件的迭代；而近期腾讯拟收购黑鲨入局VR 硬件、大朋或将推出消费级VR 产品，预计消费级VR 产品价格门槛持续降低，VR 硬件的渗透率有望进一步提升，预计中国VR 市场销量或将保持高速增长。

手机数据跟踪：2022 年1-2 月国内市场5G 手机出货量3769.8 万部，占比达到78.7%。2022 年2 月，国内手机市场总体出货量为1486.4 万部，同比下降31.7%，环比下降55%；其中5G 手机出货量为1137.4 万部，占同期手机出货量的76.5%。

数字化转型迎来发展的黄金拐点，布局工业互联网正当时。在智能制造的大趋势下，传统制造业数据利用率低、各生产环节孤立、产品单一等弊病逐渐暴露，传统的生产方式难以为继，而数字化手段成为了解决上述问题的有效手段；目前国内“5G+工业化联网”在建项目超过1800个，具有影响力的工业互联网平台超过100家，连接设备数超过7600万台套，国内制造业企业数字化转型取得长足进展。我国当前的智能制造水平位居世界前列，数字化工具与解决方案为下游客户赋能的效果日益明显，未来伴随着制造业客户需求的进一步释放，工业互联网有望迎来发展的黄金时期。

安防行业市场智能化、发展中国家增量空间仍存。根据赛迪顾问和前瞻产业研究院，安防行业市场规模在2023 年将因疫情消退、全球发展中地区需求扩展以及安防智能化的趋势中企稳并在2023 年迎来拐点，预计2025 年全球安防市场规模达到3033 亿美元。

疫情加剧推动消费行为转向线上，生鲜电商环比增长迅速：3 月份生鲜电商用户规模及使用时长均大幅增长，叮咚买菜、每日优鲜表现亮眼，MAU 分别环比增长31.8%、32.2%，日均使用时长分别环比增长44.9%、45.7%。整体来看，生鲜电商行业增长亮眼，除受春节收假后生鲜日用品需求自然回升影响外，3 月末疫情逐渐加剧也促使较多消费者将生鲜及日常必需品的消费需求转移至线上。

疫情冲击半导体产业链，工信部有序推动复工复产：据中国半导体行业协会统计，2020 年上海市集成电路行业产值占全国23%，目前A 股上市的94 家半导体企业中有27 家办公地址位于上海。此外，中芯国际、华虹宏力等多座晶圆代工厂位于上海，沪硅产业、中微公司、盛美上海等多家半导体材料和设备公司的主要工厂也在上海，半导体产业链受上海疫情影响较大。为保障产业链供应链运转顺畅，工信部已派工作组赶赴上海，设立工业和信息化领域保运转重点企业“白名单”，集中资源优先保障集成电路、汽车制造等重点行业666 家企业复工复产。

公司成立于2003 年，主要从事摄像头芯片和显示驱动芯片的研发生产。摄像头芯片：根据Frost & Sullivan 的统计（转引自格科微招股说明书，下同），按出货量口径，2019/2020 年公司在全球市场的摄像头芯片供应商中排名第二/第一，全球市场占有率达20.7%/29.7%；以销售额口径统计，2020 年公司摄像头芯片销售收入达到58.6 亿元，全球排名第四。LCD 驱动芯片：2019 年公司LCD 驱动芯片出货量在中国市场的供应商中位列第二，占据9.6%份额。

年出货量超千万，有望进入快速增长新阶段。伴随Quest 2 的发售，VR 头显设备出货量实现快速增长，年出货量已经超过1000万台，终端设备的渗透率和普及率正在逐渐提高，但由于目前VR技术还处在“部分沉浸”的相对早期的阶段，大众消费者对其认知度比较低，缺乏核心应用场景驱动大众对VR/AR 的需求，因此VR/AR 还没有能够如智能手机一般进入大众消费电子产品领域，目前仍然聚焦于小众群体。