Machine vision cameras are employed to offer a level of automation, consistency, reliability, and accuracy that is constantly above the capacity of human perception. Machine vision cameras are also widely employed in robotics and are perfect for tasks that are dirty, hazardous, or boring for human workers.

A humanoid robot can be defined as a robot that is fabricated in the shape of a human being. Humanoid robots are built to interact and mimic human actions and can also move and perform well-designed tasks.

尊界 S800 技术发布会，L3 级自动驾驶的商业化推进。2 月 20 日，华为举办尊界 S800 技术发布会开始，预计 5 月底 正式上市。L3 级自动驾驶的商业化推进亦为鸿蒙智行在 2025 年的重中之重。华为 ADS 目前已经实现全国都能开、有位就能停、端到端类人智驾，为 L3 级自动驾驶的到来做好准备。尊界 S800 传感器方面搭载 4 颗激光雷达，3 颗分布式毫米波雷达，11 颗摄像头，12 颗超声波雷达，2 颗角毫米波雷达，利好华为相关智驾产业链发展。

The Ethernet switch is a type of network hardware that is vital to networking and the internet. Ethernet switches enable communication between cabled devices in an Ethernet LAN, such as computers, servers, Wi-Fi access points, Power over Ethernet (PoE) lighting, and Internet of Things devices.

电池是消费电子产品核心组件，电芯是电池包关键。聚合物软包锂离子电池目前是消费电子产品主流方案。电池安全性对于手机品牌厂商十分重要，安全性是电池行业重要壁垒，同时，电池续航是消费者购买手机时重点关注功能。电芯在电池模组中成本占比较高，是电池包关键。

2024 年 7 月 24 日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以 旧换新的若干措施》的通知，推动本轮全国性大规模消费品补贴走向高潮，本轮补贴相比历史 上的补贴政策有着力度大、速度快、效果显著的特征，体现出家电、消费电子等消费品海量换 机需求；目前主要集中在家电、家居领域的补贴政策有望在未来扩容至消费电子领域，我们从 本轮以旧换新效果中，基于补贴的拉动效应、换机周期及补贴资金总额展望消费电子补贴，测 算国内智能手机销量增长弹性，以期分享政策提振下的投资机会。

1日至1月27日，沪深300指数下跌 3%，通信行业下跌0.85%，计算机行业下跌 2.16%。一月通信行业整体表现平稳，2024 年国内主要光模块企业业绩保持高增长，中际旭创、新易盛、天孚通信等均已发布2024年业绩预告，其净利润均实现大幅增长，不过在1月末DeepSeek-R1等新模型通过架构设计有效减少了人工智能应用对高性能GPU的依赖，引发市场对算力需求的担心，导致光模块相关公司股价普遍下跌。计算机板块本月仍处在低迷期，不过随着DeepSeek模型的大火，市场再度提升对相关软件公司的关注，未来人工智能技术竞争除了堆算力，也将向低成本运算发展，当前拥有算力储备的公司，以及脱离CUDA生态能降低对英伟达芯片依赖的公司成为市场关注焦点。

DeepSeek R1 等国产大模型推出，引发华为昇腾、海光信息、寒武纪、龙芯中 科等大芯片适配热潮，促进国产大模型+算力芯片的生态发展；华为/荣耀/OPPO 等手机品牌也纷纷接入，或成为手机创新下一个突破口；小模型推理能力提升 及成本下降，AI 端应用落地及创新将持续加速。建议关注受益于国内 AI 生态发 展的国产算力芯片、AI 端创新加速的 SoC/存储等环节、自主可控需求相对迫切 的先进制造/设备/零部件/材料等上游环节，同时建议关注各科创指数和半导体 指数核心成分股，景气复苏趋势下把握业绩增长有望延续的公司。