本文聚集于阿里吉《亚当·斯密在北京》一书，对国内外中国经济史学界有关斯密型动力的问题进行了深入的批评与讨论，对阿里吉与加州学派有关斯密分工理论及其在中国的表现所作的解读提出强烈质疑，并通过阅读斯密、马克思的原典，力图还原一个真实的斯密，即强调“社会分工”的斯密，并引入吴承明“没有（社会）分工的市场”概念，主张将两者（即真假斯密）结合起来，用历史的眼光对明清以来中国小农经济的演变做出重新解释，进而为中国乡村经济的未来发展提供一条不同于主流认识的新思路。

市场机制在近代东北地区农村扩张的过程，实际上也是权力通过市场逐步获取资源的过程。在由权力掌控的市场机制中，资源是不等量地进行传递的。市场机制中资源的流动，不但造成资源流出地区生态系统的恶化，也造成了该地农民的贫困化。权力不但使东北农村与外界市场间通过资源的传递实现了贫困的传递，也使近代东北农业因资源匮乏而不能通过引进近代技术走上一条良性发展之路。

军工板块将在高景气度的背景下持续成为机构配置的偏好类板块（超配代表偏好为正），近期H1持股比例较高个股出现的趋势为长期成长价值化趋势。机构持仓对于长期成长确定性高的行业细分寡头明显增配，机构对赛道细分行业寡头的集中持股趋势已显现。我们预计以上趋势将持续，持续看好军工中长期赛道寡头企业的长期价值。近期调整后，已再次进入行业指数PE-TTM的下半区（50%以下），考虑到近年快速的EPS增长，分位比例将较快速度下降，推荐关注。

公用事业行业 1H2021 业绩同比增长 6.5%，2Q2021 业绩同比下滑 14.1%，主要是煤价全面上行压制了火电利润。下半年，火电企业亏损压力较大、料落入周期底部，但电价上调与转型风光提速料带动估值修复；水电来水承压，但新装机与投资收益有望对冲业绩；燃气龙头毛差转弱，但高需求与新业务料支撑业绩增速。

近一段时间，我们在审视煤炭工业现状、分析问题、探索发展思路时，发现煤炭价格仍然是制约煤炭工业发展的一个主要的深层次问题。说明煤炭价格改革之难。为便于大家对这十几年演变过程的比较，今天这篇讲话稿的基本框架仍沿用了1992年稿子的思路（附后）。我是搞实际工作的，不是研究价格问题的学者，更不是专家，只是把实际工作中遇到的问题反映出来，提供一些资料和素材，便于专家们研究时参考。

山西是中国重要的煤炭生产基地，煤炭资源储量大、分布广、品种全、质量优。到2002末，已累计探明储量2725亿吨，保有储量2574亿吨，分别约占全国的三分之一。全省含煤面积6.2万平方公里，占国土面积的40.4%。主要分布在大同、宁武、河东、西山、沁水、霍西六大煤田和浑源、繁寺、五台、垣曲、芮城、平陆等煤产地。新中国成立以来特别是改革开放以来，山西煤炭工业获得了快速发展。目前已形成了勘探设计、矿井建设、生产经营、加工利用、煤机制造、教育科研、环境保护等协调发展的煤炭工业体系。建成了大同、平朔、阳泉、西山、晋城、潞安、汾西、霍州、华晋、太原煤气化等大型矿区和一大批地方煤矿。截至目前，全省共有生产煤矿3826个，生产能力51337万吨/年，其中：国有重点煤矿88个，生产能力13194万吨/年；地方国有煤矿370个，核定生产能力7294万吨/年；乡镇煤矿3368个，核定生产能力23318万吨/年。全省现有在建矿井244处，建设规模15237万吨/年，其中：设计能力在120万吨/年及以上大型煤矿28个，建设规模8820万吨/年。