技术与产品驱动，龙头新能源车企进入全新上升周期。我国新能源车消费进入由政策驱动转向市场驱动阶段，比亚迪通过领先的电动车技术积累及丰富的新能源车产品突破原有品牌天花板，实现了产销规模的跃升，手握核心技术底座—如刀片电池、经多轮迭代的混动系统、e3.0 全新电动车平台，实现2C 端赋能自身整车品牌，2B 端向行业开放新能源车产业链资源，实现更强规模效应和更强市场竞争力。

2022 年政府工作报告对汽车行业发展的总体思路是：保链稳链，继续支持新能源汽车消费，促进产业数字化转型，深化改革和扩大高水平对外开放。2022 年政府工作报告汽车行业相关要点如下：（1）深化改革；（2）扩大高水平对外开放；（3）落实碳达峰行动方案；（4）减税降费；（5）加强创新引领；（6）保链稳链；（7）促进新能源汽车消费；（8）培育壮大数字产业。

新能源汽车渗透率持续攀升，驱动充电桩行业发展。自2020年下半年以 来，中国新能源汽车市场一直保持高速增长。预计2022年中国新能源汽 车销量有望突破500万辆以上，预计到2025年销量有望接近千万辆。随 着近年来电动汽车市场快速发展，保有量迅速增长，电动汽车充电需求 不断增大。截至2021年底，全国新能源汽车保有量784万辆，充电桩保有 量261.7万台，车桩比3:1，仍存在较大的缺口。完善充电基础设施建设有 助于缓解消费者对新能源汽车的里程焦虑，支持扩大新能源汽车消费。 电动汽车充电问题被认为是电动汽车推广的“最后一公里”，对于推广 发展电动汽车至关重要。

汽车板块回调已充分，坚定看好2022 年汽车投资机会，建议超配！1）芯片Q2 有望继续缓解+政策托底经济+刚性需求释放，国内乘用车交强险数据有望Q2 同比实现持续转正，Q3 转正幅度继续提升。2）新能源汽车提价带来的需求观望市场反应已充分，Q2 有望订单和交付恢复。3）各家自主品牌积极推动海外战略，出口将持续进入高增长通道。整车板块推荐【理想汽车+小鹏汽车+长城汽车+比亚迪+吉利汽车+长安汽车+广汽集团+上汽集团+江淮汽车】，关注【蔚来汽车+小康股份】。零部件板块推荐【拓普集团+伯特利+德赛西威+华阳集团+福耀玻璃+中国汽研+爱柯迪+华域汽车】，关注【星宇股份+继峰股份+均胜电子+旭升股份】。

2 月整体数据符合此前预期，我们维持全年乘用车批发销量预期增长9%，短期原材料涨价的担忧引发板块超跌，情绪悲观，可能带来布局机会。重申看好中国汽车制造业在全球不断上升的比较优势将给整车和零部件带来持续的成长兑现。整车板块，当前港股长城吉利逐步步入性价比区间，A 股整车需要关注4 月北京车展前后各车企发布新车验证成长逻辑的催化机会，推荐吉利、比亚迪，长城、上汽。零部件板块，推荐常熟汽饰、拓普集团、豪能股份、贝斯特等，建议关注继峰股份、上声电子、立中集团等。

随着高单车带电量车型的不断推出及补能效率需求的提升，负极作为电池提升能量密度的“短板”问题日益突出。硅基负极材料作为理想的下一代负极材料，硅的比容量高达 4200mAh/g，对提升电池能量密度有着至关重要的作用。

国内汽车产/销量分别 242.2/253.1万辆，同比分别+1.4%/+1.1%，预计2022年国内汽车销量达到2740万辆，同比+4.3%。

途虎养车是中国领先的线上线下一体化汽车服务平台。截至 2021 年第三季度，途虎养车线上注册用户为7,280 万名，月活跃用户达1,000 万名；拥有202 家自营、3,167 家加盟途虎工场店和33,223 家合作门店，与逾3,000 家供应商合作。途虎养车将零散的汽车服务需求聚集到一个平台上，上游直接与汽车零配件供应商合作，降低自身成本，提高门店盈利能力；下游通过自身强大的供应链和物流网络，为用户提供高效多样的汽车服务。

近日，第四届中国国际进口博览会在上海国家会展中心如期举办。罗兰贝格全球高级合伙人、大中华区副总裁方寅亮受邀参加“粤港澳大湾区半导体产业国际合作论坛”，以“汽车行业芯片需求趋势及全球供应链合作展望”为主题发表演讲，从车用芯片需求趋势出发，剖析芯片供应链发展格局。