智能制造是将信息技术、智能技术、数字技术等与制造技术结合，对制造过程感知、推理和决策并实现全过程控制。智能制造的本质是通过让生产线上的数据彼此关联并进行智能决策，从而实现下游推动上游的柔性生产链条。随着中国劳动力成本和工业转型需求的提升、政策和技术的支持，中国智能制造进入实质性落地阶段。当前中国制造业总体处于自动化+信息化阶段，但制造业有众多细分领域，不同领域的工业化改革进程有较大差别，不同阶段的需求将催生广阔的智能制造空间。中国智能制造整体市场已达千亿规模，且增速不断加快。当前智能制造改革主要聚焦生产环节，工业机器人、工业软件、工业互联及大数据、工业智能为关键领域。

我们看好“专精特新”机械小巨人企业的成长机会，长期看中国制造业崛起，高端装备自主可控是大势所趋，“专精特新”小巨人企业的成长正在解决我国各行各业的卡脖子问题，逐步实现进口替代，并推陈出新引领行业发展，从进口替代迈向出口替代，现在的“专精特新”小巨人企业正在或者已经成为各细分行业的隐形冠军。

中报透视之光伏设备：下游扩产、技术迭代升级、政策支持加速行业发展；TOPcon+HJT不断刷新效率最佳表现，电池片环节技术迭代带动设备更新换代。捷佳伟创首批管式异质结PECVD工艺电池顺利下线，华润电力12GW高效异质结太阳能电池及组件制造项目开建。

“碳中和”+“光伏平价”临近；光伏为未来需求十年增长十倍大赛道；光伏辅材：逆变器、支架、玻璃、胶膜：享受光伏行业高成长性；聚焦竞争格局好的硅料、硅片、逆变器、胶膜、异质结设备等优质赛道

从6月份开始，产业链价格开始出现拐点，下游装机需求逐渐回暖，光伏设备板块的表现整体呈回升趋势。在碳中和逐渐形成全球各国共识的背景下，未来全球光伏新增装机量将逐年提升，同时，随着国内各大硅料龙头企业的新增产能主要在年底至明年逐步释放，硅料供应量增加将缓解光伏产业链结构性供需紧张的情况，预计硅料价格在年底至明年有望出现回落，光伏行业将延续高景气。

上半年中信博跟踪支架出货量约1.23GW，较20年的同期出货1.56GW降低21%。市场担心公司出货量后期能否上行。因下游业主的观念转变是一个逐步的过程，我们认为中国跟踪支架市场的发展“终局确定，但过程还需持续跟踪” 。市场担心公司产品质量不如海外一线企业，而我们认为公司产品已与海外龙头无较大差别。

本文首先介绍了我国机床工具工业发展的历程，然后对我国机床工具工业现代化水平作了分析与评价，文章主要从机床工具工业的总体效率、技术先进性、国际化程度、产业组织合理化程度等方面，对我国机床工具工业的现代化水平进行综合测评。文章还提出了提高我国机床工具行业现代化水平的建议：建立数控机床技术创新体系，加速国产数控机床的发展；优化机床出口产品结构，提高机床出口产品的技术含量和附加值；引导机床企业实施“走出去” 战略，培育机床国际化企业等。

2021年H1，CS家电行业实现营业总收入6,588.38亿元，同比增长28.97%；实现归母净利润441.14亿元，同比增长35.27%；实现扣非归母净利润394.10亿元，同比增长41.10%。分季度来看，2021年Q1和Q2，家用电器行业营收分别为3,019.92亿元和3,568.46亿元，分别同比增长46.42%和17.15%；归母净利润分别为187.49亿元和253.65亿元，分别同比增长111.03%和6.90%。

7月，空调产销分别为1349.8 万台和1467 万台，同比变化分别为-12%和+2%。从销售分布来看，空调出口480.5 万台，内销986.5 万台，同比分别变动+1.2%和+2.3%。企业库存1827.8 万台，同比增长14%。线上线下产品均价继续上扬，变频零售额占比均达到95%以上。1-7月，
空调产量10002.6 万台，同比+10%；销量9982 万台，同比+10%；出口销售4656 万台，同比+14 %；内销5448 万台，同比+10%。

在碳中和目标下，“十四五”期间风光装机中枢有望进一步上行，从下游排产和订单情况看，需求回暖驱动产业链价格迎来阶段性回升，预计下半年有望维持高景气度，预计2021/2022 年全球光伏装机有望达155/210GW，看好逆变器及辅材等环节的盈利增长，以及电池组件环节的盈利修复弹性，并建议积极关注电池技术迭代带来的设备端机会。建议重点关注受益供需格局持续紧张的硅料龙头通威股份、大全新能源、新特能源，持续强化技术、成本及规模优势的一体化龙头隆基股份、晶澳科技、晶科能源，以及胶膜龙头福斯特、碳/碳热场优质供应商金博股份及组件串焊机龙头奥特维。