事件：7 月 31 日，国家统计局发布：6 月中国制造业 PMI 为 50.9%，前值 51.0%；非制造业商务活动指数 53.5%，前值 55.2%。

上周（2021.7.26-7.30）申万机械设备行业指数涨幅为-1.37%，同期沪深300 指数涨幅为-5.46%，机械行业相对沪深300 指数跑赢4.09pct。申万28 个一级行业有5 个上涨，机械设备行业涨幅排名第6 位，总体表现位于上游。

海外LG 扩产进一步加速，主设备商杭可将充分受益。近日杭可最大客户LG 表示，截至2021 年年底，动力电池产能将达到155 GWh，同时，LG 规划2025 年产能提升至430GWh，即目标2024-2025 两年扩产170GWh。LG 从2021 底的155GWh 扩产到2025 年的430GWh，新增扩产275GWh，后道设备价值量为0.6 亿元/GWh，则对应165 亿元订单，杭可在LG 后道设备中占70%份额，未来四年将对应116 亿元订单。国内电池厂亦在加速扩产，7 月30日，蜂巢B 轮融资交割完成，融资总额103 亿元，将主要用于扩产和新技术研发，公司预计2025 年产能将超过200GWh。锂电设备龙头设备稀缺性已逐渐显现，重点推荐杭可科技、先导智能、先惠技术。建议关注：利元亨、联赢激光、海目星、斯莱克。

高层定调支持新能源汽车加快发展。7 月30 日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议中新增“要挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展”的表述。政策定调再度展现国家支持新能源车行业发展的决心，新能源车作为国内高端制造领域的代表性产业之一发展有望再度提速。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨1.12%，其中发电设备上涨14.86%，风电板块上涨9.41%，输变电设备上涨4.04%，锂电池指数上涨0.95%，光伏板块上涨0.7%，核电板块下跌0.88%，新能源汽车指数下跌1.41%，工控自动化下跌2.1%。

2021年初至今，工程机械板块估值下滑幅度达44%，平均估值水平仅为11X，估值水平及变动排全行业倒数前三，估值具备修复空间。此外，下半年专项债发行加快，利好市场基建预期。

新机制要求在划分峰谷时段时，充分考虑新能源发电出力特性，进一步保证新能源消纳能力的提升，为能源转型保驾护航。文件要求各地在划分峰谷时段时，充分考虑新能源发电出力波动，以及净负荷曲线变化特性，引导用户进行负荷调整，更好地保证新能源电力的消纳。同时，对于可再生能源比重大的地方，要统筹考虑风光水多能互补因素，根据水、风光出力特性合理划分分季节峰谷时段，进一步健全丰枯电价机制，保障新能源消纳，为能源转型进程保驾护航。

7 月 23 日，国家发改委、国家能源局在充分征求各界建议的基础上，正式发布了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。《意见》提出，到2025 年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，新型储能技术装机规模将达30GW 以上；新型储能在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用，到2030 年，实现新型储能全面市场化发展。

1）特斯拉产品力突出，持续引领全球电动化浪潮，重点推荐特斯拉产业链宁德时代、宏发股份、法拉电子、三花智控、旭升股份、拓普集团等；2）电池环节，优质产能为王，龙头持续受益行业高景气，重点推荐宁德时代、亿纬锂能；建议重点关注欣旺达、国轩高科、孚能科技等；3）中游材料环节，短期高景气下供需错配加剧，铜箔、隔膜等环节有望迎来量价齐升，重点推荐恩捷股份、星源材质、嘉元科技、诺德股份；长期来看，具备全球竞争力的电池材料龙头持续构筑长期护城河，产业集中度上升下有望加剧强者恒强的局面，重点推荐恩捷股份、容百科技、中伟股份、当升科技、璞泰来、中科电气、科达利、贝特瑞、新宙邦、天奈科技、德方纳米等。

上周（07. 19-07.23)光伏产业链普涨（沪深300二一0.1 %/HSCEI二－ 3.1%) 1H21户用光伏装机5.86GW，同比＋187%; 2021年6月我国组件 出口8.3GW，同比十34%；国内分布式及海外需求均超预期，叠加硅料降价 持续兑现，光伏产业链普涨，逆变器一锦浪科技、组件一天合光能、胶膜一福斯 特分别收涨26.9%、 21.1%s 16.1%。其余收跌-11.1%（大全新能源）一收 涨15.7%（福莱特H)。