近期公司公布2018年半年报，上半年公司营业收入210.5亿港元/+23.7%，毛利32.2亿港元/+22.6%，归母净利润5.7亿港元/+278.6%，扣非归母净利润4.2亿港元/+176.2%，毛利率15.3%/-0.1pp.，净利率2.7%/+1.9pp.，对应EPS26.72港仙，其中Q2实现营业收入102.0亿港元/+19.4%。分产品来看，海外和国内电视机销售额分别增长45.3%和2.6%

油服有望迎来板块性机会：国家能源安全要求加大国内油气勘探开发！近日,中石油、中海油召开专题会议，学习贯彻习总书记重要批示，研究提升国内油气勘探开发力度，以保证国家能源安全等工作。如油价保持相对稳定，油服行业犹如 2016 年的工程机械，2018-2020 年弹性大。力推杰瑞股份（中泰 3 月、6 月金股）、安东油田服务、通源石油、海油工程、中海油服等。

中芯国际发布 2018 年 Q2 财报，18Q2 公司实现销售额 8.91 亿美元，较18Q1 环比增长 7.2%、较 17Q2 同比增长 18.6%。公司披露在 14 纳米FinFET 技术开发上获得重大进展。第一代 FinFET 技术研发已进入客户导入阶段。

根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018 年 1—7 月纳入统计的 25 家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品 131246 台，同比增长 58.7%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）120492台，同比增长54.8%。出口销量10681台，同比增长118.7%。 

国际油价在 2014 年底遭遇断崖式下跌后，2016 年开始回弹。2018 年布伦特原油和 WTI 原油价格陆续突破 70 美元/桶，预计 2018 年下半年油价将在 65-80 美元/桶区间震荡运行。三因素助推油价高位运行：1）OPEC 减产执行率高，2018年 6 月减产执行率达到 125.95%，OPEC 国家原油减产明显；2）中东地区是原油的重要供给方，中东地缘政治摩擦频发，影响国际原油供给；3）美国逐渐由原油消费国转变为产出国，其对高油价的诉求通过制裁中东产油国等方式得以实现。

轨交逆周期属性显现，铁路货运改革逻辑逐步兑现。经济景气下行，财政政策已出现较多迹象托底基建。近期两点比较明显的反转信号：1）未被清库的合规基建项目开始陆续开工，并且国务院强调尽量不出现烂尾工程；2）地方政府债券发行额回升，年初几乎为零。 

从已披露的公司业绩预告来看，机械行业全面复苏进一步得到确认。截至 2018年 7 月 27 日，在机械（中信）CI005010.WI 指数成分股中，已发布中期业绩预报及快报的有 254 家公司，其中：185 家公司实现业绩预告同比增长（包括预增、扭亏、续盈、略增），占比 72.8%；69 家公司业绩预告同比下降（包括预减、续亏、首亏、略减），占比 27.2%。

公司在全球拥有约 43.9 万家客户，包括通用电气、通用汽车、约翰迪尔、米拉克龙、劳斯莱斯、洛克希德马丁、西门子、卡特彼勒等全球巨头，几乎遍布工业制造、交通运输等领域的绝大部分重要场景。成立百年来，公司持续进行了数百起并购，产品线日益广泛，员工数量超过 5 万人，在遍布全球的 50 多个国家拥有 300 多个工厂，但始终聚焦在流体动力与运动控制领域。 

半导体检测贯穿于产品生产制造流程始终，产品小组通过分析检测数据确保产品工艺参数符合设计需求，并用以确定问题来源，及时采取修正措施，从而达到减少缺陷、提升产线良率的目的。良率的提升直接影响厂商的生产成本和订单获取能力，半导体检测虽不直接参与生产，却是厂商市场竞争能力的关键影响因素。