本月机械行业涨幅前三位的板块分别是锂电设备、机器人、检测服务；三个板块年初至今标的平均涨幅分别为 31%、48%、37%。考虑到专用设备板块与对应下游相关性较高的属性，我们重点建议关注光伏装机预期修复下， 产业链需求回升，下游扩产项目加速落地带动设备需求释放，以及3C行业恢复增长，精密结构件厂商投资加速后 对自动化设备需求的拉动。

产业在线数据，2020 年 6 月，冰洗出货量继续回升，其中冰箱总销量 YOY+9.0%（前值+1.8%）、洗衣机总销量 YOY-6.2%（前值-10.7%）。但 海外市场需求风险依然存在，冰箱外销订单依然增长，2020 年 6 月冰箱出 口 YOY+12.3%，而洗衣机出口降幅稍有收窄，洗衣机出口 YOY-18.4%（前 值-28.3%）。在国内 618 促销季影响下，短期冰洗内销需求集中释放，但 6 月之后促销拉动作用减弱，后续内销出货量增长或存在放缓的可能。而海 外疫情对洗衣机出口依然负面影响，下半年洗衣机仍需注意出口风险，建 议关注表现更为稳定的龙头企业，海尔智家、美的集团。

随着集成灶关注度提升，关于集成灶产品性能表现、同质化竞争、未来 发展趋势等争议较大。我们特此梳理约 150 个集成灶+传统烟灶产品型 号的各项参数，进行对比分析，研究集成灶与传统烟灶性能参数差异、 不同品牌不同价位集成灶性能参数差异；并对四大集成灶龙头的销量、 平均单台成本（直接材料/直接人工/制造费用）、平均单台出厂价、零售 价（线上/线下）进行拆分分析，研究集成灶的规模效应、产品溢价、价 格竞争趋势等。

公募基金：家电配置比例环比基本持平但处于近年低位，其中配置大家电比例下降。截止至最近一个交易日， 公募基金 2020 年中报已经披露完毕。Wind 数据显示，公募基金重仓持有家电板块市值达 724 亿元，环比上升 30%。公募基金重仓对家电行业的配置比例达到 4.1%，环比提升 0.1pct，超配比例达到 1.8%，环比下降 0.4pct。 剔除掉季节性因素，整体来看公募基金目前对家电行业的配置意愿相对不强，2020Q2 重仓配置家电的比例位 于近年来同期较低水平。疫情导致大家电需求较弱，同时销售通路受阻或是主要原因。

上半年空冰洗零售层面呈先抑后扬态势，其中Q1空冰洗零售量同比分别 为-51.3%/-22.6%/-27.4%，Q2同比分别为0.8%/6.6%/2.2%，空冰洗零售 端迅速恢复至正常水平，表现超出此前预期。