7 月29 日，财政部发布《关于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知》（下称“《通知》”），进一步明确和强调了今年专项债有关事宜。

水泥行业：雨季已过需求回升，价格有望恢复性上调。本周全国水泥市场价格环比回落0.4%，全国水泥库容比为68.56%，环比上涨0.06%。价格回落区域为安徽、广东、重庆和甘肃平凉、天水等局部地区，幅度10-30 元/吨；价格推涨地区主要是河南和辽宁，幅度10-30 元/吨。

2020 年7 月20 日-7 月24 日，沪深300 指数下跌0.86%，建材（申万）上涨1.10%，跑赢沪深300 指数1.97%。行业内涨幅前五的个股为长海股份（14.54%）、宁夏建材（12.23%）、悦心健康（11.04%）、深天地A（10.10%）、开尔新材（8.09%）；跌幅居前的个股为中航三鑫（-15.54%）、亚玛顿（-10.58%）、龙泉股份（-9.70%）、恒通科技（-9.08%）、国统股份（-8.35%）。

2020 年 7 月 28 日，住建部等 13 个国家部委 发布《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》，文件提 出要大力发展装配式建筑；7 月 24 日，住建部等 7 个国家部委发布 《绿色建筑创建行动方案》，提出大力发展钢结构等装配式建筑；提高 装配式建筑构配件标准化水平，推动装配式装修发展。钢结构成为发 展重点：《绿色建筑创建行动方案》提出，要大力发展钢结构，新建公 建原则上采用钢结构建造；7 月 7 日，住建部向浙江、江西等地住建厅 下发《关于大力发展钢结构建筑的意见(征求意见稿)》，提出要大力发 展钢结构在公建（学校、医院等）、大跨度建筑（三馆、交通枢纽）、高 层住宅、农房建筑、危旧房改造等领域的应用，钢结构下游需求有望进 一步增长；7 月 13 日，由住房城乡建设部科技与产业化发展中心牵头 的《钢结构住宅评价标准》编制组成立暨第一次工作会议在北京召开。

建筑板块上市企业 2020 年上半年经营情况基本披露完毕：根据已披露 2020 年上半年经营情况公告的 59 家公司订单情况统计，2020 上半年新签订单 45932.29 亿元，同比增长 12.41%。披露订单的 59 家公司 2019 年的额营业收 入合计 47595.38 亿元，占整个 SW 建筑装饰板块 130 家公司总营收的 84.87%， 因此我们认为这 59 家公司经营情况基本能代表整个建筑板块的情况。

在 7 月 24《绿色建筑创建行动方案》驱动下，本周装配式建筑板块收益较 好。近日住建部和发改委印发《城镇生活污水处理设施补短板强弱项实施 方案》，要求加强县级以上污水管网整治，对应市政管网施工企业订单有 较大提升空间。

天山股份 2020 年 7 月 24 日发布公告，为推动解决同业竞争问题，公司 拟以发行股份或发行股份及支付现金购买资产的方式收购中国建材水泥 板块资产（正在论证的标的资产包括中联水泥、南方水泥、北方水泥、 西南水泥、中材水泥的股权以及中建材投资下属水泥资产）。公司及有关 各方正在积极推进本次重组的相关工作，具体方案仍在谨慎筹划论证中。

水泥：本周全国水泥均价 421.7 元/吨，环比跌幅为-0.04%，同比涨幅为 3.2%。 本周全国水泥库容比 62.5%，环比下降 2.8 个百分点，同比上升 1.02 个百分 点。水泥出货率 80.4%，环比上 3.4 个百分点，同比上升 7.3 个百分点。 玻璃：本周全国白玻均价 1610 元/吨，环比上升 2.0%，同比去年上升 5.4%。 玻璃库存 4642 万重箱，环比下降 2.3%，同比上升 14.59%；月末玻璃产能利 用率为 68.5%，环比上月+1.13%，同比去年-0.63%。 原材料价格：本周全国沥青均价 3515 元/吨，环比涨幅 0.8%，同比跌幅 10.8%。 2020 年至今全国沥青均价 3353 元/吨，同比跌幅为 11.8%。

基建投资继续恢复，地产投资同比转正。1-6 月份，固定资产投资累计同比-3.1%，降幅较前5 个月收窄3.2pct，折算当月同比+5.6%，较上月回升5.9pct。其中，基础设施投资、制造业投资、房地产开发投资同比-2.7%、-11.7%、1.9%，6 月单月同比+6.8%、-3.5%、+8.4%。金融信贷增长较快。6 月末，社会融资规模存量为271.8 万亿元，同比+12.8%。1-6 月份，房地产开发企业到位资金83344 亿元，同比下降1.9%，降幅比1-5 月份收窄4.2pct。