2021 年Q1 基金公司持仓通信持续走低，2021 年Q1 基金公司持股通信市值占比为0.67%，环比2020 年Q4 下降36.20%，较通信在全部A 股市值占比 1.21%低额配置 0.79 个百分点，较4G 峰值比未来仓位提升空间明显。2021 年Q1 基金持仓通信行业前5 个股占比为80.44%，前10 个股占比94.36%，较2020 年Q4季度有较大幅度提升，投资集中度进一步上升。5G 资本开支的大投资周期暂时告一段落，考虑通信指数已经连续三个季度股价下跌，利空基本出尽的情况下，随着5G 第三期集采临近，通信板块有望“V”型反转。

【智能网联汽车】上海车展成功举办，多款电动汽车亮相。4月19日上海车展开幕，数十款电动汽车纷纷亮相；伴随智能化与电动化的进一步普及，智能网联汽车已成为行业共识，行业景气度有望加速上升。华为以核心技术为环节切入智能网联汽车赛道。华为作为解决方案提供商，联合北汽推出极狐阿尔法S；华为以芯片、全车解决方案等核心环节为抓手，不涉及智能网联汽车整车生产业务，另辟蹊径切入智能网联汽车领域。建议关注：全面布局智能汽车方向的通信设备龙头【中兴通讯】；切入汽车Tier1产业链厂商【和而泰】；车载模组企业【广和通】、【移远通信】；车联网企业【鸿泉物联】。

各家银行2020 年报中都有明确表述强化金融科技赋能、加大金融科技投入：在加快推动数字化建设的大浪潮下，各银行一方面不断调整组织架构，建立科技创新相关部门；另一方面持续不断加大金融科技投入，增加IT 支出，增加科技创新能力，以应对行业科技化趋势，根据我们统计，上市银行2020 年年报更为突出“金融科技”，表明上市银行对金融科技的重视程度加大，呈现银行IT 投入加大的整体趋势。

伴随着信息时代互联网技术的进步，网络文学在过去二十多年蓬勃发展，书写时代变迁、传承历史文化，助力中国文化走出去，成为了国家文化建设的重要力量之一。

1、低轨卫星数量预期发射量较大，星载核心硬件通信转发器和天线最先受益。

2、地面接收硬件终端（卫星接收天线、手持终端等）以及应用服务。高通量卫星在轨数量的增多，重点关注面向普通消费者卫星通信应用的初创企业。

持续重点关注通信板块结构性机会（例如：港股电信运营商、军工通信等）或者自下而上的选择基本面反转相关个股。

上周，华为携手北汽发布了首款全栈搭载华为智能汽车解决方案的量产车——极狐阿尔法S 华为HI 版。作为全球首款实现城市通勤自动驾驶的量产车，阿尔法S 华为HI 版或将以划时代的体验打造全球自动驾驶新标杆。我们认为汽车智能化与网联化是科技行业下一个十年的黄金赛道之一，通信行业作为信息传递的赋能者，有望分享汽车智能化及网联化发展红利。沿“云、管、端”三个维度，推荐：中兴通讯（000063 CH）、移远通信（603236 CH）、光环新网（300383 CH）及数据港（603881 CH）。

4月21日，苹果于2021年4月春季发布会上正式公布Airtag，搭载U1芯片，支持UWB和精确查找功能。早在2019年11 月，苹果便在iPhone 11 中搭载了支持UWB 的U1 芯片，让这款手机能在室内感知空间，也能和其他支持UWB的设备进行高效精准定位。

上周华为全球分析师大会顺利召开，华为轮值董事长徐直军在题为“乱云飞渡仍从容”的主题演讲中宣布公司五大战略，明晰在中美贸易摩擦背景下的发展路径；搭载华为HI 自动驾驶方案的北汽极狐阿尔法S 正式发布。行业策略方面，年报一季报于近期密集发布，建议关注前期超跌、估值低位且一季度高增长的板块，此外建议继续关注三大运营商，以及产业长期趋势向好，龙头地位突出；经营边际改善；PEG<1，成长性突出的个股。重点推荐：中国移动、中国联通、光环新网、数据港、移远通信、亿联网络、中际旭创、紫光股份、中兴通讯、新易盛、梦网科技、和而泰、特发信息。