受益基建及地产投资延续，工程机械板块公司收入仍旧实现较好增长； 检测服务行业公司受到疫情影响，涨跌互现；光伏设备、半导体设备、锂电设 备行业受到下游强劲成长性带动，大部分实现成长趋势。

近日“我要测”网站发布了国家市场监管总局认可检测司相关领导对《2019年中国检验检测行业发展数据》的解读。我们选取报告中的部分内容，整理如下，供投资者参考。

6 月我国官方制造业PMI 50.9%，比上月上升0.3 个百分点。构成制造业PMI 的五大分类指标中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数均高于临界点，原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。

2019 年工业互联网试点项目涉及5G 网络、平台、安全三个部分。其中网络方向分为“5G+工业互联网”、标识解析、网络化改造3 项集成创新应用，这些大多数为通过5G 网络、标识（RFID等）、网络等赋能生产过程，以达到生产流水线监控、生产设备互联互通及控制等。通过工业互联网试点项目的先行、示范引领，有助于总结推广可复制的经验做法，真正推进工业互联网创新发展。

连接器是传输的桥梁，壁垒高附加值高。连接器是电气系统连接的必需元器件，将设备、印制线路板、电子器件等连为一个完整的系统。军用连接器需要满足严苛环境下的传输要求和可靠性要求，具有较高的技术壁垒。相对于连接器的重要性，连接器在系统成本中价值占比较低，约为2%，因此技术和质量突出的连接器企业对于下游的议价能力较强；高壁垒下，一方面，军用连接器市场集中度相对较高，主要包括中航光电、航天电气、四川华丰、陕西华达等企业；另一方面，连接器业务盈利能力较强且持续稳定，毛利率维持在35%以上。

软件与内容服务，是吸引用户的利器所在，华为鸿蒙OS 的进化速度将成为改善电视用户体验的重点。华为是目前最具有打造生态圈的能力与号召力的企业，家电企业中最具生态圈综合发展潜力的公司仍是白电综合企业为主。

本篇报告回顾了中美贸易纠纷历程对A 股电子板块的影响。探讨了华为对于中国硬科技发展的重要引领作用，以及公司面对美方禁运令的应对措施。同时，我们通过拆机等方式对华为的手机及基站供应链予以分析，目前射频及FPGA 芯片的短板依旧明显，不过国内厂商正迅速跟进，不必过于悲观。此外不可忽视软件系统、EDA、IP 等领域缺失的长线风险。华为事件再次敲响了国产替代的警钟，看好半导体产业的长线发展。

2010 年以来，全球半导体行业从 PC 时代进入智能手机时代，进入新一轮快速成长期。过去十年（2009~2018 年），我国半导体行业整体增速为全球半导体行业增速的 3.3 倍，而全球半导体行业整体增速是全球 GDP 增速的 3 倍。与此同时，在 PC、智能手机等领域强大的整机组装制造能力使我国成为全球最大的半导体消费市场，在全球占比达到了 33%，比第二名的美洲高出 11 个百分点。

从全球来看，行业主流技术经历了干化学、胶体金、免疫荧光以及微流控更新迭代的过程；我国现阶段以胶体金及免疫荧光技术为主，微流控技术还不成熟，行业壁垒以渠道为主。

POCT 检测突破人员、空间及时间限制，推动传统医检向个性化、先发性医学转变，适用于血糖、感染、血气/电解质、妊娠/早孕、肾脏、毒品等多类疾病的预防检测，应用场景同样丰富，可用于从实验室到各级医院再到突发场景乃至家庭生活，目前新一代检测技术如生物传感器、生物芯片、微流控、基因测序也已经逐步进入应用阶段，精确度逐步提升，逐渐缓解传统观念中对 POCT 检测的担忧，渗透率持续提升中。