北交所股票启用 920 号段第一次全网测试，2024一季报预约工作即将启动 2024 年 3 月 21 日，北交所官网发布两项通知：关于开展北交所股票启用新证券代码号段第一次全网测试的通知和关于做好上市公司 2024年 第一季度报告披露工作的通知。

AI 发展或将加速清洁与稳定型电源需求，并拉动数据中心配套设备高成长萨姆·奥尔特曼曾在 2024 年初的达沃斯论坛中表示，人工智能的发展需要能源方面的突破，AI 将带来远超预期的电力需求。我们认为，AI 对电力的影响将体现在三个方面：总量超预期，需求高质量，配套设备高成长。从而带来：1）发达国家 AI 成为电力增长的核心驱动，区域性缺电可能逐步出现；2）稳定、不间断、清洁的能源逐步供不应求，短期着眼存量核电，中长期放眼氢基能源与核电小堆；3）数据中心供配电与热管理设备质量与价值量共同提升，市场空间有望快速打开利好各环节龙头企业。

2023 年政府工作报告提出了“恢复和扩大消费摆在优先位置”，由于消费对 GDP 的贡献增长较慢，相对来说投资更容易产生 GDP，因此去年投资增速的下降制约了 GDP 的增速。为完成 5%左右的经济增长目标和 1200 万人以上新增就业目标，今年政府工作报告改为“更好统筹消费和投资”和“积极扩大有效投资”，这表明今年投资重新成为拉动经济增长的重要抓手。

2024 年 2 月，美国股票型基金业绩强于债券基金、资产配置基金以及国际 股票型基金。具体来看，2 月美国股票型基金、国际股票型基金、债券型基 金、资产配置型基金收益中位数分别为 5.1%、3.26%、-0.02%、2.47%。

近年来，日本股市、楼市持续大涨，背后是否是日本的消费、经济发生了实质性复苏？近年来我国消费也面临较多问题，日本消费的变化对我国有何启示？如何看待我国消费修复前景？本篇报告延续年度报告思路，从收入和消费倾向角度分析，结合日本、美国、新加 坡等海外经验，进一步对 2024 年我国消费的修复趋势、结构特征作出详细分析。

1、2月组件出口超预期：24年1月全国太阳能电池（含组件）出口金额217.01亿元，同比-22.9％，环比＋30.08％；2月出口金额198.80亿元，同比 -21.8％，环比-8.39％。1-2月累计出口415.81亿元，同比-22.48％，1、2月出口金额同比下降主要系价格因素影响。按电池、组件分别占比10％、90％测算，1月电池组件出口量约28.5GW，2月电池组件出口量约27GW，1-2月电池组件累计出口约55.5GW，同比＋54 ％。3月排产显著提升，多环节价格上涨，需求有望向好。由于国内不断交付年前订单，而海外市场库存持续消化，客户拿货意愿变强，使得3月光伏组件排产超预期。价格端光伏多环节出现价格试探性上涨，产业链价格筑底后有望回升，价格上行弹性有望缓解行业盈利压力。基于需求向好，组件企业三月、四月排产有望超预期，3月出口数据有望持续好转趋势。

大陆厂商在 LCD 领域取得主导后开始按需生产，理性竞争。根据 Omdia 数据，中国大陆全尺寸 LCD 市场份额从 2017 年 25.2%增长至 2022 年 55.5%。相较于以往弱化盈利抢占份额的战略，2023 年中国大陆面板厂在以盈利作为首要经营目标下，按需控产的策略使 得价格逐渐回温，大部分面板厂实现了 TV 业务线的扭亏为盈，进一步转向合理化竞争。

SEMICON China 总结：看好国产化发展机会 3/20-3/22, 我们参加 2024 SEMICON China，与数十家国内外头部半导体企业交流，并参加相关行业论坛。归纳出以下趋势：1）前道设备：下游需求旺盛，国产厂商持续推出新品，完善工艺覆盖度；2）后道设备：AI 拉动进封装需求，测试机国产化提速；3）SiC：2024 或是衬底大规模出海与国产 8 寸元年；4）元宇宙和微显示：硅基 OLED 有望成为 VR 设备主流显示方案，AI 大模型出现可能推动智慧眼镜等轻量级 AR 终端快速增长。

货币、金融（投资）、商品三重属性加持，黄金具备多维度投资需求与其他贵金属品种类似，黄金的价格由其货币、金融（投资）和商品三重属性决定，其中投资属性最强而商品属性最弱。

轮胎模具系关键设备，竞争格局优良竞争格局：行业高技术壁垒，全球集中度较低。高质量、高精度的轮胎模具依赖于高精尖的加工设备，全球范围内除附属于轮胎制造商的几家模具企业外，专业轮胎模具制造企业较少，豪迈科技为全球龙头。市场空间：耗材属性凸显，规模稳步提升。轮胎模具属于耗材，每年的市场规模变化与轮胎市场基本一致；根据观研报告网数据，预计2025年全球轮胎模具市场规模达到173.71亿元，国内轮胎模具市场约占全球规模1/3。