目前军工行业处于板块估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，具备显著投资价值，随着新一轮的景气上行和产能扩张，行业有望重回上升通道，预计二季度下旬板块出现拐点。推荐细分赛道龙头公司，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注军贸、国改受益标的。

工程机械需求有望获得提振，自动化设备受益大宗消费政策拉动，维持行业“同步大市”评级。基建投资仍保持稳健增长，城中村改过与公共设施的建设更新将对态这与房地产领级投资形成促进，有望部分缓解房地产行业的低速现状，对工程机城行业的需求也有望捉振，可关注三一重工等工程机城企业。从月度数据看下游汽车和电子设备制造业的固定资产投入仍在增长，下半年经济工作也将提振汽车和电子产品等大宗消费作为抓手之一，与长期的制造业升级与国产涨代主线共同作用，将对工业机器人等自动化设各的需求起到拉动作用，可关注天准科技等相关企业。

三星电子深度介入机器人领域并将机器人作为新的增长引擎，公司高度重视全力拓展机器人业务。据 BusinessKorea 报道，三星电子最近开始制定进军机器人市场的战略，彰显公司看好机器人市场前景，进一步强化机器人产业趋势符合我们提出的科技巨头、家电厂商等玩家加速布局机器人大势所趋的预测机器人行业玩家数量与种类逐渐丰富加速机器人商业化落地进程，目前机器人浪潮加速，产业催化层出不穷。建议关注机器人领域相关整机和零部件公司。

随着大健康时代的到来，人们对自身健康日益关注，特别是在老龄化中的老年群体，可穿戴医疗设备可提高医疗品质可穿戴医疗设备是随着高新技术特别是以传感技术、数据采集与储存技术为基础，通 过大数据云平台的构建而发展出来的智能器件产品，它可对人体实时采集生理、生化、 影像和综合数据，以便进行监测、诊断、干预和治疗，从而成为提高人们健康水平的重要器具。从该系列产品二十多年的迅猛发展可见一斑。

生态环境部在6月例行新闻发布会上表示，CCER的制度建设、方法学遴选，以及交易平台筹备等工作进展顺利，生态环境部预计将在今年年底前全面重启CCER。7月7日，生态环境部联合市场监管总局对《温室气体自愿减排交易管理暂行办法》进行了修订，编制形成《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》，并面向全社会公开征求意见。此次的征求意见稿，是CCER的底层游戏规则的制定。明确了CCER项目必须是2012年6月13日之后开工建设的项目，同时，项目必须具备真实性、唯一性与额外性，减排量应当可测量、可追溯、可核查。

今日全国碳市场碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量 32,380 吨，成交额2,103,800.00 元，开盘价 65.00 元/吨，最高价 65.00 元/吨，最低价 64.00 元/吨，收盘价64.97 元/吨，收盘价较前一日下跌 0.03%。今日无大宗协议交易。今日全国碳排放配额（CEA）总成交量 32,380 吨，总成交额 2,103,800.00 元。截至 8 月 2 日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量 240,871,305 吨，累计成交额 11,088,405,660.51 元。

国内新型储能装机量快速上涨，电化学、氢能、熔融盐多种技术百花齐放截至 2022 年底我国新型储能继续高速发展，累计装机规模达到13.1GW/27.1GWh，功率规模年增长率达128%，能量规模年增长率达141%。电力储能累计装机量中，新型储能占 21.90%，熔融盐占 1%; 新型储能中键电池占94%，铅酸蓄电池占据3.1%，液流电池占 1.2%。近期氨储能成为政策支持重点技术日渐成熟，多个风-氢、光-氢项目落地，如青海德令哈光氢储项目、亿华通河北风氢项目等。熔融盐储热技术常用于光热发电及热电厂储能调峰，5 月国家能源集团熔盐储能项目获批，为全国首个熔盐储能替代电化学储能项目。

本周理价小幅下降，碳酸理价格达 28.8 万元/吨，较上周同期下降 5.1%,氢氧化理价格达 27.0 万元/吨,较上周同期下降 3.8%:硫酸镍价格小幅上涨，价格达 3.4 万元/吨，较上周同期增长 0.6%硫酸钻价格持平。中游材料方面，正极价格小幅下降，三元 523 和磷酸铁钾本周价格分别为 21.5 万元/吨和 9.4 万元/吨，较上周同期分别下跌2.3%和 3.6%。磷酸铁理电解液本周价格达 3.0 万元/吨，较上周同期下降4.2%。其他主材价格相对趋稳。

当前版块处于情绪、估值、预期的三重低位，我们认为大部分龙头公司凭借新产品迭代、产业链延伸、集中度提升等超额增速来源，仍将在 2024 年呈现显著成长性，下半年将是市场对目前极度悲观的板块预期开启修复的时间窗口。建议重点布局a 突出的环节/公司/主线:1)对中短期盈利维持能力和中长期竞争格局稳定性都存在低估的一你化组件龙头:2) 抗光伏主产业链波动能力强的储能及运营商:3) 凭借 突出的业务或产品线布局而具各穿越周期能力的强周期环节(硅料/硅片/设备) 龙头:4) 方向明确、催化不断的电镀铜 (HUT)&钙铁矿新技术方向的设备/材料供应商龙头:5)盈利触底、随排产提升存在盈利向上弹性且龙头优势突出的输材/耗材环节。

冠脉支架国采复盘:从首轮国采到接续采购，政策呈现温和化。高值耗材带量采购一般选择临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分、同质化水平较高的品种，因此冠脉支架成为首轮国采的品种。2020年11月5日，第一轮国采结果出炉，27进10差额中选，拟中选产品平均降幅92.5%;到2022年11月底接续采购结果落地，申报价格不高于最高有效申报价即可中选，不差额淘汰成为最大亮点因此中选产品价格平均上涨25.3%，体现了集采温和化的趋势。