当前大模型技术引发了智能手机交互革命，自然语言处理和多模态信息智能感知共同推动A1手机智能化迈向新高度，苹果在WWDC会议上推出Apple Inteligence，结合苹果自研芯片以及强大的闭环生态，ipPhone16系列新品有望率先成为市场和消费者认可的A1手机，除了苹果之外高通骁龙8 Gen4等SoC有望在2404推出，安卓系手机厂商将紧随草果步伐推出A1手机新品，有望加快手机换机节奏。根据IDC数据，2027年全球AI手机出货将由2024年的2.34亿台增长至8.27亿台，2023-2027年CAGR达100.7%，A1手机有望成为继5G之后新一轮手机换机拐点，相关产业链公司有望持续受益，建议关注立讯精密、江波龙、鹏鼎控股、东山精密、蓝思科技、领益智造、歌尔股份、顺络电子、环旭电子、德明利。

疫苗行业技术为核心，品种为王道。二类疫苗市场广阔，随着创新型疫苗研发及上市的持续推进，具备强大创新能力及有重磅单品储备的公司有望占领更高的市场份额。这议关注智飞生物，百克生物，欧林生物，康华生物等。

2024年8月19日，民主党党代会公布2024民主党竞选纲领，此前7月8日共和党已发布其本次大选的竞选纲领。这两个文件不仅是政治宣言，它们是理解美国两大主要政党政策方向和治国理念的关键，我们尝试通过两党竞选纲领，结合到目前各候选人所提出的政治提纲浅谈未来美国可能的政策变化。

2018年1月2日~2024年8月23日，中万医药生物指数跌幅22.08%，申万医疗服务指数跌幅25.89%。2018年1月-2021年7月，爱尔眼科、通策医疗、药明康德等公司业绩高速增长，医院快速扩张阶段、全球疫情带来大量研发外包订单。2021.7月-至今，疫情后国内外订单有所回落、美国参议院版《生物安全法案》对国内医疗研发外包公司禁止草案等因素，带来板块估值回调:2023年下半年宏观经济增速放缓，医院诊疗服务业绩增速放缓。

7月份，社会消费品零售总额37757亿元，同比增长2.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额33959亿元，增长3.6%。1-7月份，社会消费品零售总额273726亿元同比增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额246990亿元，增长4.0%。

软件业务收入保持稳定增长。上半年，我国软件业务收入62350 亿 元，同比增长11.5%；利润总额增长较快。上半年，软件业利润总额7347亿元，同比增长15.7%。

上半年，三家基础电信企业完成互联网宽带业务收入1365亿元，同比增长5.4%，占电信业务收入的15.3%，占比较一季度提升0.4个百分点，拉动电信业务收入增长0.8个百分点。上半年，三家基础电信企业完成移动数据流量业务收入3280亿元，同比下降2.3%，占电信业务收入的36.7%。