天宝导航（Trimble，代码：TRMB）是一家横跨农业、建筑、测绘及运输物流等多行业的IOT 云平台公司。公司以定位、建模、连接和数据分析等核心技术，提供从专业产品到全生命周期解决方案。近一年来，公司股价表现亮眼，获美国知名“木头姐”重仓。当前国内厂商的营收体量均较小，下游应用拓展才刚起步，若想成长为百亿营收规模的企业，提升内功至关重要。目前国内高精度定位处于发展初期，未来成长可期，重点推荐：积极拓展下游应用的高精度龙头华测导航；立足军工开拓民用市场的海格通信。

7 月1 日是中国共产党成立一百周年的重大日子，在庆祝大会上，15 架歼-20 集体亮相，表明我国先进战机列装已经初具规模。习近平总书记在庆祝中国共产党成立一百周年大会上的讲话中再次强调要把人民军队建设成为世界一流军队，以更强大的能力、更可靠的手段捍卫国家主权、安全、发展利益。建成世界一流军队必然需要一流的武器装备，发展一流武器需要准确把握未来战争对武器装备的需求，增强武器装备发展的科学性、针对性、前瞻性，未来颠覆性技术武器、智能化武器将是取得战争胜利的重点。我们认为，在建设一流军队目前的指引下，“十四五”军工将持续高景气，以歼20 为代表的先进武器需求量旺盛，电磁技术、无人机技术等颠覆性技术或将取得重大进展。

6月28日，2021年世界移动通信大会（MWC 2021）在西班牙巴塞罗那举行。会上，高通公司总裁兼候任CEO安蒙发表主题演讲，表达了高通携手合作伙伴在5G领域不断探索的决心，同时发布了多款5G相关产品和平台，其中最引人关注的是升级版5G移动平台骁龙888 Plus与全面支持全球毫米波和Sub-6GHz频段的开放式RAN平台。如今，高通解决方案已经赋能近1000款5G终端设计，包括智能手机、平板电脑、PC、数据卡、家庭CPE、XR等，在未来也将不断拓展5G业务，助力5G赋能各行各业。

在缺芯的背景下，产能尤为关键。面对增长的需求，闻泰科技不断扩张半导体产能和规模，深化半导体业务。闻泰科技正在加码半导体制造环节。
7月5日晚，闻泰科技发布公告称，全资子公司安世半导体与NEPTUNE 6 LIMITED及其股东签署了有关收购协议。本次交易完成后，公司将间接持有Newport Wafer Fab（新港半导体生产工厂）100%权益。闻泰的公告并未透露交易金额，据此前媒体报道，交易价格约为6300万英镑（约合人民币5.6亿元）。通过此次收购，安世半导体获得了芯片制造厂Newport Wafer Fab的100%所有权，该制造厂位于英国南威尔士的新港地区，并正式更名为Nexperia Newport。

2021 年6 月30 日，统计局公布了PMI 数据，6 月中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9，较上月回落0.1 个百分点。

终端数据跟踪：5月份国内5G手机占比升至近8 成，2021Q1 iPhone 销量5520万只。（1）2021 年5 月，国内手机市场总体出货量为2296.8 万部，同比减少32 %，21 年再次出现下降。其中5G 手机出货量为1674 万部，占同期手机出货量的72.9%，连续12 个月超过60%；（2）2021Q1，iPhone 及iPad 销量分别为5520 万只、1270 万只。

云计算是技术、商业模式的变革。2006 年，以亚马逊第一次将其弹性计算能力作为云服务售卖为标志，云计算这一新的商业模式诞生。回溯云计算15 年发展历程，政策端、供给端、需求端共振。政策端，各国政府充分认可云计算技术与应用价值，美国政府先后提出了“云优先”战略、“云敏捷”战略，我国政府近年来强调数字“新基建”

21Q1 电子行业业绩向好，行业景气度持续旺盛 2020 年新冠疫情席卷全球，对行业供需两端造成严重冲击；我国较早实现复工复产，二季度以来电子信息产业快速恢复，全年营收、净利润增速均有所回升。2021Q1 电子行业业绩继续保持增长势头，行业高景气持续验证。

模拟电路皇冠上的明珠，应用领域广泛：模数转换器(ADC)是连接真实世界和数字世界的桥梁，具有高技术壁垒、不可替代、广泛应用的特点。尤其是高速高精度ADC，在精度和速度不可兼得的技术原理背景下更是具有非常高的技术壁垒。瓦森纳协议更是让高性能ADC成为了发达国家限制出口的战略性管制产品，其重要地位可见一斑。通讯、汽车电子、工业和消费电子都是主要的下游应用领域。

6 月三项PMI 指数全部回落，预示经济扩展放缓。2021 年6 月制造业PMI 为50.9%，比上月小幅下降0.1 个百分点，已经连续3 个月下降；非制造业PMI 为53.5%，比上月明显下降1.7 个百分点；综合PMI 为52.9%，比上月下降1.3 个百分点，为近5 个月低点。6 月三项PMI 指数全部下降，反映经济复苏势头出现放缓。