本报告期计算机行业表现良好，计算机行业上涨3.72%，沪深300 指数上涨0.27%，计算机行业指数跑赢3.45pct，位于申万一级28 个行业中的第9 位。

重点公司追踪：短期，智能手机出货量环比提升，苹果端新机拉货料将带动光学产业链公司业务逐步回暖，我们看好下半年相关公司表现。A端供应链公司格局面临不确定性，存在一定价格压力，我们将持续观察。中长期，预计多摄渗透进入瓶颈，镜头数量增速放缓，但潜望式结构与ToF料将持续发力，我们预计光学规格稳步升级趋势不改。此外，车载领域光学也存在较大发展空间，建议重点关注舜宇光学科技、韦尔股份、联创电子。我们坚定长期看好舜宇光学科技的成长，公司为手机光学镜头第二梯队，手机光学模组第一梯队，车载光学第一梯队企业。

中美科技竞争和疫情对关键零部件等产业链扰动等因素，全球及国内扩产进口海外半导体设备交付周期也普遍有所延长或面临不确定性，我们预计半导体产能结构性紧张未来一年大概率仍持续。叠加AIOT、汽车电动化、5G带来的MCU、功率器件、模拟芯片、存储及部分先进制程逻辑IC的需求增加，本轮半导体景气周期较长。半导体方向重点看好受益于本轮全球半导体长景气周期和国产化带动的核心半导体设备/材料公司，受益AIOT、汽车电动化需求增加以及国产替代、成长格局显性化的MCU、功率器件、模拟、存储等IC设计或IDM龙头公司，产能紧张的晶圆代工厂/封测代工厂、第三代半导体相关材料或功率器件代表性公司。

根据国家统计局，6 月工业机器人当月产量为36383 套，同比+60.7%；1-6 月工业机器人累计产量为173630 套，同比+69.80%。

如若合并，卫宁健康、创业慧康将在产品、客户布局上全面互补，在三级医院、公卫需求高增的行业背景下更为受益。

6 月15 日-7 月16 日，申万计算机指数上涨0.04%，全行业排名第13。6 月15 日-7 月16 日，上证综指下跌1.41%，沪深300 指数下跌2.49%，创业板指上涨4.07%，申万计算机指数上涨0.04%，领先上证综指1.45个百分点，领先沪深300 指数2.53 个百分点，全行业排名第13 位。

事件：7 月16 日9 时20 分，在通威太阳能金堂基地，通威太阳能1GW 异质结电池项目第一片电池片下线。该基地1GW 异质结项目自5 月28 日第一台设备进场，至7 月16 日首片下线，历时50 天。

长存大规模量产势必将带来封测、设备、材料等环节大陆领先企业发展机遇。1）设备：根据我们的测算，设备价值量最大的三个环节刻蚀、光刻、PVD+CVD 预计21 年的设备需求分别为420、48、720 台，2022/2023/2024/2025 年带来刻蚀、光刻、PVD+CVD 的设备需求量每年均为350/40/600 台。大陆企业已在多种设备有布局，但国产化率仍较低，如蚀刻设备国产化率<20%、光刻设备国产化率<10%、PVD/CVD 设备国产化率<10%。低自给率叠加广阔发展空间，国产设备商迎来快速发展机遇。

全球光刻机龙头ASML，高研发、高利润率。ASML 在2020 年营业收入140亿美元，其中75%的收入来自于销售设备，25%的收入来自于服务。公司综合毛利率52%，营业利润率35%，净利率32%。全年平均ROE 约27%。公司研发投入22 亿美元，占比约16%。ASML 保持高强度研发投入，并且服务收入占比不断提高，巩固垄断地位。