With electrification being the way forward, OEMs will need to invest in dedicated platforms or start exploring options such as licensing to address the increasing and evolving needs of consumers. Autonomous driving requires a high level of electrical redundancy and drive-by-wire integration, which is possible through ECMs. ECMs offer OEMs the flexibility to make efficient use of available space and focus their efforts on designing the top hats, cutting down the lead time for new models.

激光雷达是高级自动驾驶的核心传感器，其系统由激光光源、接收探测器、扫描系统、信号主控板等部分组成。随着汽车智能化加速，L3+自动驾驶快速导入，激光雷达整机及其上游产业链将迎来百亿美元市场。

半导体设备：据财联社信息，拜登将正式签署《芯片与科学法案》。法案明确说明“禁止接受CHIPS 法案资助的公司在中国和其他特别关切国家扩建某些关键芯片制造”，该法案将倒逼国内半导体产业链上游的设备、材料、零部件、EDA 国产化加速。

汽车软硬件解耦给汽车软件市场带来了爆发式增长机会。预计2030 年全球汽车软件市场规模将增长至840 亿美元，十年间复合增速达9%；其中ADAS/AD软件市场规模将增长至435 亿美元，占比约51.8%，十年间复合增速达11%。我们预测，2030 年中国汽车软件市场规模可达288.12 亿美元，为全球第一大市场，其中ADAS/AD 软件市场规模可达149.2 亿美元（约970 亿元）。

硅片是芯片的起点，2021年全球半导体硅片市场规模达140亿美元，行业高度集中，CR5市场份额接近90%。硅片是用量最大的半导体材料，90%以上半导体产品使用硅片制造。随着5G、新能源、AIoT的快速渗透，2021年半导体行业迎来超级景气周期，硅片需求持续旺盛，全球半导体硅片出货面积达142亿平方英寸，同比增长14%，市场规模达140亿美元。半导体行业周期性波动导致硅片需求周期性波动，硅片行业并购整合不断，行业竞争格局高度集中，前5大厂商市场份额接近90%。

估值方面，截至8 月16 日，机器人板块市盈率PE(TTM)为64.0 倍，位于2012年至今68.8%分位数；市净率PB(LF)约4.2 倍，位于2012 年至今49.6%分位数。工控设备板块市盈率PE(TTM)为45.2 倍，位于41.5%分位数；市净率PB(LF)约6.8 倍，位于80.4%分位数。激光设备板块市盈率PE(TTM)为24.2倍，位于16.5%分位数；市净率PB(LF)约3.0 倍，位于12.9%分位数。其他自动化设备板块市盈率PE(TTM)为101.0 倍，位于2012 年至今72.4%分位数；市净率PB(LF)约5.1 倍，位于2012 年至今54.1%分位数。

机器人：是可在两个或多个轴上进行编程的驱动机制，具有一定程度的自主性，在特定环境中移动以执行预定的任务。（1）可编程：编写程序是执行预定任务的前提，机器人的程序不仅可以编制一次，且可根据需要编制任意次，根据使用者的意愿，对之可以改变、增加或删除。（2）驱动机制：驱动机制是执行预定任务的必要硬件条件，是将编写好的程序执行完成的机制。（3）自主性：一旦程序编写完成并下达执行命令后，机器人可根据现实状态和感应执行预定任务，并不需要其他人为操作。

华为发布2022 年上半年经营业绩，2022H1 公司实现销售收入3016 亿元人民币，同比下降5.9%，降幅同比收窄23.5pct；净利润率5.0%，较去年同期下降4.8pct。其中，运营商业务收入为1427 亿元，同比增长4.2%；企业业务收入为547 亿元，同比增长27.5%；终端业务收入为1013 亿元，同比下降25.4%。

Global X 自动驾＃s驶um和m电ary动＃汽车 ETF 7月 29 日收盘价 24.08美元，月涨幅12.6%，年跌幅-23.7%；万得智能汽车指数7 月29 日收盘价1910.07 元，月跌幅-1.5%，年跌幅-13.2%。2022 年6 月智能网联乘用车销量为91.7 万辆，同比增长53.2%；当月智能网联汽车在乘用车中渗透率达到23.5%，2022 年累计渗透率达到20.2%。6 月L2 级新能源车销量排行榜前三的品牌分别为特斯拉、比亚迪以及理想，销量分别为77262、69070 以及13152 辆。

百亿美金黄金赛道，汽车、工业智能化，机器人打开长期空间。据沙利文数据，全球激光雷达市场2021 年达20 亿美元，yoy+100%；2025 年将达135 亿美元，2019-2025 CAGR 64.6%。汽车领域扩容迅速，5 年后将超过工业&机器人领域。据Yole，激光雷达市场规模（工业&机器人、智能基建、汽车三领域合计）2022~2026 年CAGR 高达25%，2026 年三应用市场规模合计将高达57 亿美元，汽车（29 亿美元）将取代工业&机器人（24 亿美元）成为最大应用领域。我们预计未来3 年激光雷达将伴随未来自动驾驶等级的提高以及世界范围在 “高等级自动驾驶离不开激光雷达”这一观点认知的逐步统一中实现产业的飞速发展。