[黑色金属冶炼和压延加工业,有色金属冶炼和压延加工业] [2024-06-19]
5 月为传统消费淡季，在制造业支撑下钢铁需求呈现一定韧性；库存维持去化，建筑相关品种去库表现较好，钢价稍有走强。展望未来，6 月为消费淡季，大规模设备更新政策或改善需求预期，叠加原料支撑钢价或维持震荡。原料端锰矿受天气影响，锰矿价格因供应紧张而上涨，相关企业或受益。
[建筑业,有色金属冶炼和压延加工业,批发和零售业,化学原料和化学制品制造业,交通运输、仓储和邮政业,黑色金属冶炼和压延加工业,石油加工、炼焦和核燃料加工业] [2024-05-27]
截至5月上旬，上游资源品行业景气分化和中下游制造业景气上行:上游资源品方面，石油石化、有色金属和基础化工行业景气持续改善，钢铁行业景气转为下行。中下游制造业方面，主要价格指标指示机械设备、建筑装饰行业景气提振。
[黑色金属冶炼和压延加工业,有色金属冶炼和压延加工业] [2024-05-14]
本轮黄金上涨始于2022年10月，降息周期“N”型走势较为明显，我们认为当前位于N字型走势第三段。实际利率与黄金出现不对称性偏离，主要原因在于长短期利率倒挂引起“smart money”对美元及美债不信任，去美元化背景下，我国央行购金的持续增量也助力金价上涨。2024H2来看，避险情绪与信用风险对冲对金价托底，降息的实质性催化仍然存在。美元指数、实际利率开启下行周期将有力刺激金价的上涨，根据我们的定量模型测算，2024年底黄金或将冲击3000美元/盎司。从长期视角看，类比1970年黄金牛市，我们认为黄金当前处于Mania Phase，公众逐渐意识到配置黄金的重要性，黄金作为纸币的信用背书，伴随美国货币超发，黄金将重新迎来价值重估，黄金短期斜率抬升型上涨未结束。推荐标的：山东黄金、中金黄金、银泰黄金、株冶集团。
[黑色金属冶炼和压延加工业,有色金属冶炼和压延加工业] [2024-04-30]
[有色金属冶炼和压延加工业,黑色金属冶炼和压延加工业] [2024-04-24]
[有色金属冶炼和压延加工业,黑色金属冶炼和压延加工业] [2024-04-22]
[有色金属冶炼和压延加工业,黑色金属冶炼和压延加工业] [2024-04-10]
有色钢铁板块中央国企上市公司的投资价值或受益于央国企市值考核而提升。截至 2023 年 12 月中国中央直管企业共有 97 家，矿冶、黄金、钢铁领域的央国企合计多达 12 家，仅次于能源动力等强垄断行业。截至 24 年 3 月 3 日，根据 SW 行业有色钢铁板块合计 31 家中央国有企业下属上市公司，其中钢铁、电解铝市值占比较大，其改革措施和考核框架有望形成带头效应。
[有色金属冶炼和压延加工业,黑色金属冶炼和压延加工业] [2024-04-09]
[黑色金属冶炼和压延加工业,有色金属冶炼和压延加工业] [2024-04-09]
2 月迎来春节假期，节后实际需求恢复缓慢，钢厂盈利依然不佳，供给端复产进度亦较缓慢，市场心态偏谨慎，钢价震荡走低。展望未来，目前钢厂盈利仍然不佳，制造业需求表现较好，而建筑业需求表现一般，成本支撑减弱下钢价或偏弱运行；宏观面上，大规模设备更新和消费品以旧换新等政策有望刺激需求，若需求预期后续逐渐兑现，钢价有望得到支撑。
[教育,黑色金属冶炼和压延加工业,有色金属冶炼和压延加工业] [2024-04-09]
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