卫健委鼓励开展互联网咨询，依托区域信息平台管理患者健康。3 月 13 日， 国家卫生健康委办公厅印发了《国家卫生健康委办公厅关于进一步加强疫 情期间医疗机构感染防控工作的通知》。其中提到对于门诊慢性病患者， 除视病情延长处方用量外，鼓励互联网医院开展线上复诊，鼓励医疗机构 开展线上咨询和就医指导，并做好药品的供应保障。

2 月 12 日-3 月 12 日，A股计算机板块上涨 5.14%，全行业排名第 8。 2 月 12 日-3 月 12 日，上证综指上涨 0.75%，沪深 300 下跌 0.04%，创 业板指上涨 0.86%，中小板指上涨 0.21%，申万计算机指数上涨 5.14%， 领先上证综指 4.39 个百分点，领先沪深 300 指数 5.18 个百分点，在申 万一级行业中排名第 8 位。

服务器，作为计算的基础资源，其解决的核心问题就是数据的处理、存储 和计算。随着联网数据的增加，计算场景的复杂，对服务器的需求量和需 求点也将发生变化。未来几年计算场景的变化，将是边缘计算的崛起，以 及这种计算场景对服务器需求的变化：对边缘服务器的需求。云计算的崛 起直接拉动了服务器的新一轮的需求增长。我们认为，5G 带动的边缘计算 产生的数据计算和存储量，有望指数级别的增长，这或将进一步推动服务 器的增长。我们推荐：浪潮信息（边缘服务器产品已经获得中移动采购）、 宝信软件、深信服，建议关注：中科曙光、优刻得、紫光股份等。

云计算作为革命性技术，能极大解决传统 IT 的刚性部署问 题，将在 5G 时代引领变革。目前来看，由于云计算产业底层硬件 基础相比中游软件基础设施建设周期更短、建设进程更快，硬件端 有望先于软件端迎来爆发。继《云计算景气上行系列专题（一）： 云计算拐点已至，布局服务器正当时》之后，我们将在本文中聚焦 IDC 领域的巨大产业机遇。

国家定调“新基建”，行业景气度持续上升。自 2 月初至今， 仅中央层面就在至少 5 次各类会议上部署了与“新基建”相关的任务。据 央视中文国际频道，“新基建”涉及七大领域：特高压、新能源汽车充电 桩、5G 基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网和城际高速铁路 和城际轨道交通，涵盖到通信、电力、交通、数字等多个社会民生重点行 业，为下一阶段重点投资指明方向。

环保各细分领域中标数量和金额大幅缩减，3 月下旬有望逐步恢复。2 月主要 环保细分领域—环卫服务、生活垃圾处理、污水处理、环境监测，无论从中标 项目数量和金额来看，同比和环比均出现显著下滑。新冠肺炎疫情使地方政府 招投标延期，进而导致中标情况普遍不佳。我们认为这对行业和各公司发展影 响时间短，疫情过后，招投标项目有望逐步恢复且该部分需求后续将会持续释 放。值得一提的是，中共中央政治局常务委员会要求以疫情防治为切入点，加 强乡村人居环境整治和公共卫生体系建设，要对公共卫生环境进行彻底排查整 治，补齐公共卫生短板。预计本次疫情过后，地方政府更加重视公共卫生环境 领域建设和投资，环卫服务行业迎来明显发展契机。

疫情对环保行业影响：一季度业绩占比不超过 1/5，影响总体可控。1 月 20 日至 3 月 17 日，SW 环保工程及服务Ⅱ下跌 3.17%，跑赢沪深 300 指 数 8.21pct；跑赢创业板指 0.09pct。各子版块中，仅水处理板块上涨 3.48%， 其余板块均下跌。除节能行业外，其他 5 个子行业一季度的营业总收入占 全年的比例几乎均未超过 20%。运营类项目在疫情期间可以稳定运行，几 乎不受影响；对于工程类项目来说，一季度是施工淡季，疫情严重地区的 工程会受到一定程度的影响，但总体可控。

氟聚物是化学工业发展到较高水平后的产物，聚四氟乙烯（PTFE）随着 各种新应用场景的发展成为产量最大、消费增长最快的氟聚物品种。从需 求端来看，随着全球 5G 市场的兴起，PTFE 消费将在高频覆铜板、射频 线缆、基站天线滤波器等领域迎来大幅增长；而特斯拉基于干电极技术的 超高镍正极材料锂电技术的推出，不仅带来锂电行业的技术变革，还将带 来 PTFE 粘结剂的巨大需求增量。此前制约中国材料行业进步的障碍主要 在于：先进材料的应用场景主要在发达国家。随着中国在 5G 领域和锂电 池领域迈向全球领先水平之后，中国企业在先进材料的开发应用上也拓宽 了市场空间。而同时与这两条主线密切相关的就是“塑料之王”—PTFE。

考虑到 1）2020 年机械板块需求仍不排除弱化的可能，竞争或更激烈；2） “负利率”渐行渐近，现金流的重要性继续凸显；3）疫情不会改变中国制 造进一步国际化、智能化和高端化的转型升级之路，总结 2020 年的投资 策略为：对标海外龙头成长路径，聚焦容量足够培育出巨头的领域，追踪 其需求回升拐点，优选其中拥有产品技术优势和健康现金流的企业。建议 关注和布局半导体设备、锂电设备、工程机械、工业气体、手工具等领域， 关注中微公司、长川科技、先导智能、三一重工、杭氧股份、巨星科技。

环卫服务公司会计处理有自身的特点：资产端的项目投资涉及固定资产、长期应收款和无形资产三个科目，对 于折旧、摊销等影响不太一致，反应到营业成本拆分上有所差别；负债端需要关注融资性售后回租影响的长期 应付款和资产端损耗提前确认的预计负债；利润表上不同确认方式上对财务费用和主营业务成本影响较大。