扫地机器人全能基站产品旺销，带动结构重心上移至4K+价格段，全能版产品成为市场主流机型，单机版逐步退出市场；洗地机市场份额向价格段两侧转移，产品结构进一步清晰化，滚刷烘干功能可避免细菌滋生，份额提升趋势明显；无线吸尘器（无线立式&无线推杆式）线上中高端产品份额增加；线下销售仍以中高端为主，线上无智能感应产品占据主流，线下智能感应产品份额上涨。

国庆前期多部门发文、多地区出台家电消费补贴等刺激政策；下半年以来，包括铜、铝在内的原材料价格逐步回落，企业成本降低，经营压力有所缓解。企业有更多的精力在消费者需求的满足上，也有更大的空间在消费者的让利上。地产的持续低迷使得家具、家电、建筑装潢等房地产后周期消费需求减弱；疫情的持续冲击和整体经济的不景气，导致居民收入减少，负债压力增加，消费信心受挫。从国庆期间国内旅游数据来看，旅游人次恢复至2019年同期水平的60.7%，旅游收入水平仅恢复至44.2%。

10 月5 日,根据调研机构WitsView 公布10 月上旬最新的面板价格数据显示，电视面板价格在经过连续五季下滑后，10 月已实现全面止跌。其中，TV 大尺寸面板方面，10 月上旬65 /55/43/32 寸面板环比价格已实现止跌。监视器，笔记本面板价格10月上旬仍有小幅下降，但降幅有所收窄。监视器、笔电面板目前需求处于疲弱态势，品牌客户拉货动能疲软，但面板厂执行减产已发挥效果，议价空间逐渐缩小，价格跌幅已逐渐收敛。

行业需求自“十三五”末年显著加速以来，过去两年行情演绎主要在微观个股投资价值、中观行业（十四五需求释放节奏、细分领域横向比较）层面，后续有望在宏观层面继续演绎。

国防军工2022 年中报整体有所放缓，上游中游形势依然良好：2022 年中报SW 国防军工行业实现营业收入2265.53 亿，同比增长7.84%，实现归母净利润179.9 亿，同比增长5.95%。

截至2022 年9 月25 日，全球报告的确诊病例超6.13 亿例，全球每日新冠新发病例超27.49 万例，每日新增新冠死亡病例611 例，维持稳定下降趋势，值得注意的是，欧洲地区疫情有抬头趋势；Omicron 仍是全球主要流行毒株，占比超99%，截至9 月4日，BA.5 全球相对患病率最高，为76.6%，其次是BA.4，患病率7.5%；国内疫情逐步稳定，整体向好。9 月25 日全国新增本土新冠确诊病例295 例，新增本土无症状感染者704 例，新增病例平稳下降，国内疫情局势整体向好。重点省份疫情趋于稳定。

智能投影符合第三消费社会更重视个人、注重精神需求等时代变迁特质，从信息获取升级为信息享受，渗透提升潜力巨大。极米科技为高成长性赛道优质龙头， 短期回调建议关注。我们预计2022-2024 年公司营收分别为52.77、71.27、96.18 亿元，同比分别增长30.69%、35.06%、34.95%，预计2022-2024 年公司归母净利润分别为6.3、8.4、11.1 亿元，同比分别增长29.9%、33.4%、32.0%，EPS 分别为8.97、11.97、15.80 元，当前股价分别对应2022-2024 年24.2x、18.2x、13.8xPE，维持“买入”评级。

整体看，产业升级+自主可控背景下，光伏/锂电/风电/半导体/工业自动化等新兴战略产业迎来爆发，推动相关企业形成大量的资本开支，带来对中游机械公司巨大的需求，产业链上设备公司均有较好地成长，特别是在增量扩张逻辑下中小制造企业会有更大的盈利弹性。基于此，我们一方面持续看好优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司，并自下而上优选细分行业隐形冠军；另一方面建议关注具备极高业绩弹性的优质中小成长公司。

俄乌冲突中的营战术群总人数约为1200人，据西方媒体猜测，有的营战术群的编制是1个侦察连、2个机步连、3个坦克连、2个榴弹炮连、1个火箭炮连、1个电抗连、2个防空连、1个维修连。这样的一个营战术群，可以说是一个迷你旅。

中航光电于9 月22 日发布公告，公司在前两期股权激励成功实施的基础上，拟实施第三期激励计划，对公司部分董事、高管、核心技术人员及骨干等共计1480 人，授予4,192.6 万股票，约占激励计划公告时公司总股本的2.64%，授予价格为32.37 元/股。作为行业内率先进行三期股权激励的企业，公司市场化管理水平持续提升，国企改革提质增效成果显著。