供给端，全球锂资源短期内新增产能有限，供给短缺局面已经基本确定，而在需求端，以新能源汽车为代表的下游需求正在加速释放。根据我们测算，预计2020-2023 年全球锂供需平衡分别达到+5.4、+1.0、-2.3、+5.3 万吨LCE，2021-2022年将继续维持紧平衡局面，锂价有望持续走强，锂矿企业有望充分受益，主要受益标的包括赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能、盐湖股份、科达制造、西藏珠峰等。

2021 年7 月全国快递单量同比增长28.80%至89.34 亿件，2年复合增长30.47%，国家邮政局预计8 月单量同比增速28%。韵达股份迎来量价双升，7 月日均单量5010 万件，淡季维持5000 万件以上，市占率环比提升0.53pts 至17.38%；7 月票单价环比提升0.02 元至2.04 元，进一步验证价格战初步改善。

基础设施REITs 是在我国新发展背景下实现金融创新的重要工具REITs 是不动产投资信托基金的统称。开展基础设施REITs 试点，对推动形成市场主导的投资机制，具有重要的意义。基础设施REITs 能有效盘活存量资产，填补当前金融产品空白，拓宽社会资本投资渠道，提升直接融资比重，增强资本市场服务实体经济的效果。

新兴科技股Snapchat上市高关注度，初期享受远超行业高估值。主打“阅后即焚”的新兴社交软件Snapchat--2017年3 月登陆纽交所，备受市场关注，首日收盘价24.5美元／股，较发行价17美元／股上涨44%，远超Facebook、谷歌、阿里巴 巴等知名科技股首日涨幅。

投资建议：碳监测蓄势待发，空间广阔。在3060目标下，碳监测市场空间较大，估算监测点和政府监测点的市场达74亿元。如果考虑企业自查和数据披露的需求，碳监测的市场空间更大；同时碳监测的实施会带动常规污染物监测设备的更新换代。相关部门正在稳步推进碳监测试点工作，预计下半年将逐步开始在电力、钢铁、煤矿、石油及垃圾处理等行业试点，相关企业将迎来业务机遇，维持行业“强于大市”评级。目前，国内多家公司已经布局温室气体监测相关业务，建议关注雪迪龙、聚光科技、蓝盾光电、四方光电等公司。

全国碳市场平稳运行，开市首月累计成交额3.55 亿元。7 月16 日以来，全国碳市场累计成交量702 万吨，累计成交额3.55 亿元，交易价格从首日开盘价每吨48 元/吨升到8 月17 日收盘价51.76 元/吨。生态环境部部长表示将进一步完善制度体系，强化市场管理，拓宽覆盖范围。

1）看点：高壁垒、高集中度、高盈利，成长性佳。技术壁垒和资质壁垒较高，供应商竞争格局相对稳定，对分散的下游客户具有较强议价能力。2）痛点：拿证周期长、竞争日益激烈。一方面，新产品的推出需多年积淀（玻尿酸、肉毒素等产品研发注册流程通常为3-8年），对厂商的研发能力、产品储备要求较高。另一方面，随着医美赛道的整体火爆，下游机构集中度缓慢提升，溢价能力提升，上游机构的竞争也日益激烈。3）要点：研发+资质+产品+渠道缺一不可。消费者对医美产品的需求多样，产品更新迭代速度加快，上游厂商需以强大的研发技术能力为基础，对市场热点进行准确预判，通过差异化定位+多样化产品矩阵，辅以强大的渠道推广能力。

本周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报4975.36 点，环比下跌3.69%。其中 涨幅前五的公司有晨光新材（+37.57%）、东岳硅材（+36.84%）、合盛硅业 （+16.01%）、宏柏新材（+10.28%）、硅宝科技（+8.81%）；跌幅前五的公司分别 为瑞联新材（-15.09%）、阳谷华泰（-14.88%）、江化微（-12.57%）、长鸿高科（- 12.13%）、金宏气体（-11.41%）。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收 报10506.31 点，环比上涨1.68%；申万三级行业显示器件指数收报1421.84 点， 环比下跌2.73%；中信三级行业有机硅指数收报11103.79 点，环比上涨12.25%； 中信三级行业碳纤维指数收报4800.94 点，环比下跌4.92%；中信三级行业锂电 指数收报5819.86 点，环比下跌0.28%；Wind 概念可降解塑料指数收报2119.64 点，环比下跌1.65%。

平台经济、共享经济、第三产业发展及观念转变将持续催化灵活用工的发展。我国参与灵活就业人数达2亿，其中8400万参与互联网平台相关工作，在美国渗透率更高，占美国劳动力的34%。

截至8 月20 日收盘，钢铁板块下跌0.29%，沪深300 指数下跌3.57%，钢铁板块涨幅领先沪深300 指数3.28%。从板块排名来看，钢铁行业上周涨幅在申万28 个板块中位列第7 位，年初至今涨幅为48.62%，在申万28 个板块中位列第1 位。