服装家纺板块: 24H服装家纺整体收入、归母净利润同:+3.92%、 +12.69%。实现高基数下稳健增长;单Q2边际走弱显著，收入、净利润分别-3.84%、 21.9% 且龙头相对行业整体收入、利润增速无明显超额，集中度无明显提升，

半导体: 2024 6月， 全球半导体行亚业销售额为499.8亿美元，环比增长1.7%。从整个二季度的整体表现来看，全球半导体产业销售额为1499亿美元。

血制品行业兼具高壁垒和长期成长属性。血液制品生产材料来源单一、生产周期较长，且因其特殊性具有极高的安全性要求，国家在血液制品行业准入、原料血浆采集管理、生产经营等方面制定了一系列监管和限制措施，行业具有较高的原料稀缺性和政策壁垒。2017 年至今，药监局、卫健委等主管部门又先后颁布或修订多项监管政策文件，进一步规范血液制品的原料血浆采集、生产及销售环节。在监管趋严的背景下，截至 2023 年末，国内持续经营的血液制品生产企业已不足 30 家。

我们曾在今年 7 月 23 日发布的医疗信息化专题报告一《政策顶层设计引领医疗信息化科技新内需，重点关注数据要素互联互通》中指出，政策东风的持续推进、医疗数字化转型升级的需求高增及创新技术的应用赋能是医疗信息化行业发展的三大推动力，医疗信息系统智慧云化作为数据互联互通的重要建设基础，紧跟智慧医疗建设需求，近年来持续提质扩面。

2023年医保支出YOY快于收入：2023年全国基本医疗保险（含生育保险）基金总收入33501.36亿元（YOY8.3%），总支出28208.38亿元（YOY14.7%），2023年统筹基金当期结存5039.59亿元，累计结存33979.75 亿元。这也是2011年以来第5次医保支出同比增速超过收入增速。

啤酒属于大众品，天然具备规模天花板，多元化发展能够为企业打破 天花板实现企业规模的持续增长。由于啤酒属于大众品，受制于人口总量、结构以及经济发展等要素，经过一段时间的发展，销量通常会面临“增量 转存量”的局面，此时厂商通常会推动高端化战略寻求产品结构升级下的二次增长机会，但由于规模不断加大，增速不可避免将放缓。部分企业为了实现总体业绩的持续增长，通常会推动多元化发展战略寻求第二曲线，本次我们主要对日本两大啤酒企业的创新和多元化发展战略进行了研究，我们发现两大日本啤酒企业的多元化业务都始于原有啤酒业务的遇到天花板前做的布局准备和铺垫。