特斯拉上海工厂从动工到第一批量产交付耗时不足一年，大大超出市场预期，特斯拉国产进度加快，本土相关供应商迎来发展机遇。2020年1 月，国产Model 3 价格下探至30 万以内，引爆市场热情，预计2020 年上海工厂产能上量后，特斯拉在中国市场的销售有望快速提升，国产特斯拉产业链值得关注。

当下的燃料电池汽车与最初新能源客车的推广一样，行业本质的驱动力在政策、应用于公共领域，行业的利润源于补贴。

汽车刺激政策预期升温。2018 年以来，中央多次出台刺激汽车消费指导意见，广、深、贵阳已有响应。当前，中美贸易谈判结束及疫情影响，汽车消费刺激政策加码预期逐渐升温。2 月16 日，《求是》发表习总书记讲话，要求积极稳定汽车等传统大宗消费，鼓励限购放松。2 月20 日，商务部领导表示将研究出台进一步稳定汽车消费的政策措施，减轻疫情对汽车消费的影响。同日，广东省发布指导意见，鼓励广州、深圳进一步放宽汽车摇号和竞拍指标。

近日，发改委等11 个国家部委联合出台《智能汽车创新发展战略》。2018年1 月发改委出台了征求意见稿，此正式版本与2018 年征求意见稿相比无实质性变化，删除了2020 年目标，着重强调了2025 年发展目标。我们认为，《创新发展战略》是智能汽车产业的纲领性文件，为后续配套政策的落地提供了框架和方向。作为5G 应用的重要领域之一，2020 年有望成为智能汽车产业落地的元年。重点推荐智能驾驶标的：中科创达、虹软科技，建议关注锐明技术、鸿泉物联、德赛西威、星网宇达；重点推荐车联网标的：千方科技，建议关注万集科技、航天宏图。

《北京商报》报道，12月22日从国家缺陷产品管理中心获悉，目前新版汽车三包政策正在抓紧修订之中，主要针对新能源汽车、退换车条件、处罚额度等方面进行调整，同时新能源车的电池电机主要部件将被纳入新版三包范围。

新华社12月5日消息，工业和信息化部会同有关部门起草了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿），并于12月3日开始向社会公开征求意见。征求意见稿明确，到2025年，我国新能源汽车新车销量占比达到25%左右，智能网联汽车新车销量占比达到30%，高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。

中国汽车新闻网11 月16 日消息，中国汽车销量连续16 个月下滑，消费需求不足的问题持续凸显，为此相关部门正研究进一步促进销量稳步回升的政策措施。11 月15 日国家发改委新闻发布会上，发改委新闻发言人孟玮针对宏观经济运行情况提出三大措施。

铁锂-三元电池价差长期存在，成本驱动磷酸铁锂电池向乘用车领域持续渗透。磷酸铁锂电池对三元电池的成本优势由材料构成决定。当前磷酸铁锂正极价格已经下探到4.1 万元/吨。而三元正极材料不同型号的价格区间为12-18 万元/吨。叠加其他材料的价格差异，最终体现在电芯上，两者之间价差在15%左右。

全球新能源车市场处成长初期，供给端及政策端两端发力。阶段：自2018 年以来，汽车电动化大趋势下，产业刺激政策持续推进，供给端传统车企加速布局进程。全球新能源汽车仍处于成长初期。