电容器在调谐、旁路、耦合、滤波、储能等电路中起重要作用，而薄膜电容相较其他种类电容器具有耐高压、寿命长、温度特性好、安全稳定等特点，广泛应用在车载及光伏逆变器、车载充电器（OBC）和充电桩等新能源场景中。一方面，薄膜电容作为新能源车电动化及光伏逆变器的核心元器件，将持续受益于新能源高景气；另一方面，新能源汽车技术升级带来薄膜电容单车用量提升。电机的增多可以使新能源汽车的动力性能更好，多电机将逐渐成为更多新能源汽车的标准配置，单车配置电机数量增加，拉动配套电机控制器件需求上涨，薄膜电容作为电机控制器重要组成部分，单车价值量持续提升

2022年6月我国新能源乘用车零售销量达到53.2万辆，同比增长130.8%，环比增长47.6%。1-6月新能源乘用车国内累计零 售224.8万辆，同比增长122.5%。 2022年6月我国乘用车市场总零售达到194.3万辆，同比增长22.6%，环比增长43.5%。1-6月累计零售926.1万辆，同比下降 7.2%，同比减少71.5万辆，其中3-5月同比下降103.1万辆影响较大。

汽车整体：据中汽协，5 月销量186.2 万辆，同比-12.6%；1-5 月累计为955.5 万辆， 累计同比-12.2% 乘用车板块：据中汽协，2022 年5 月实现乘用车销售162.3 万辆，同比-1.4%；1-5 月累计为813.3 万辆，累计同比-3.6%。 新能源汽车：据中汽协，5 月销量44.7 万辆，同比+105.2%，1-5 月累计为200.3 万 辆，累计同比+111.2%。 车型结构：2022 年1-5 月SUV 销量累计同比-3.4%，轿车累计同比-1.9%，MPV 同 比-20.9%。 乘用车库存：依据汽车流通协会数据，2022 年6 月各品牌库存系数为1.36，其中 合资为1.40，豪华&进口为1.15，自主为1.42。2022年6月库存预警指数下行至49.50。 行业主要原材料价格：本周钢板价格同比-2.46%，聚丙烯价格同比持平上期。

自今年3 月疫情散发以来，消费的恢复一直是经济复苏的薄弱环节，其中汽车 消费是主要拖累。今年上半年，关于促进汽车消费的政策密集出台。2022 年6 月22 日，国常会指出，消费是当前推动经济运行回归正轨的重要发力点，要进 一步释放汽车消费潜力。近几周，我国汽车销量迎来较快修复。那么汽车消费 刺激的作用会有多大？汽车消费能否延续高增长？本篇报告参考2009 年、 2015 年刺激政策的效果，对此展开分析。

新基建成为打造经济增长、切实扩大有效投资、发展数字经济的重要 抓手。1）4 月中央财经委会议指出加快新型基础设施建设。5 月国务院 《扎实稳住经济一揽子政策措施》指出，优先考虑将新型基础设施、新能 源项目等纳入支持范围。2）6 月《“十四五”可再生能源发展规划》重点 部署城镇屋顶光伏行动、“光伏+”综合利用行动、新能源电站升级改造 行动等。5 月工信部等四部门联合发布《关于开展2022 新能源汽车下乡 活动的通知》。3）新基建在建筑领域主要体现：一是新能源电力/二是BIPV/ 三是新能源车/四是智能驾驶/五是降碳/六是碳汇/七是元宇宙。

将完全自动驾驶（L5）纳入管理范畴。智能网联汽车自动驾驶系统包含有条件自动驾驶、高度自动驾驶和完全自 动驾驶三种类型，可分别对应SAE（美国机动车工程师学会）标准中L3、L4 和L5 级别自动驾驶系统。《条例》规 定，有条件和高度自动驾驶的智能网联汽车应当具有人工驾驶模式和相应装置并配备驾驶人；完全自动驾驶的智 能网联汽车可以不具有人工驾驶模式和相应装置可不配备驾驶人，但须在划定的区域、路段行驶。

可以选择汽车智能化作为切入点，从电子电气架构、自动驾驶、商业模式等三个角度分析特斯拉的引领作用，可以更深入地理解汽车生态中即将发生的巨变。电子电气架构的集中化是软件定义汽车的基础。在汽车E/E架构发展的前三个阶段，E/E架构是分布式的，各个阶段之间更多是复杂程度和ECU间协作程度上的差异。每个ECU控制着车辆的不同功能，也有部分功能需要不同的ECU共同协作。随着功能越来越复杂，数量庞大的ECU对整车协同带来了难度，软件更新迭代也难以实现。要实现软件定义汽车，首先需要实现电子电气架构由分布式向集中式的升级。

6月汽车产销规模恢复，新能源汽车强势复苏。中汽协预计6月份汽车销量244.7万台，同比增长20.9%。6月全国共减征车辆购置税71亿元惠及110万台车。预计购置税减半刺激政策效果将逐季增强，并于4Q22达到高峰，我们维持全年汽车销量2800万台，同比增6.6%的销量预测。6月份多家新能源车企销量创新高，乘联会预计6月新能源乘用车批发销量达到54.6万台，我们预计上半年新能源车累计销量255~260万台，目前新能源汽车需求强劲，交付量更多受供给端影响。

随着上海/吉林疫情得以控制，复工复产推进，经济维稳政策出台，始自2022年4 月底新能源汽车板块开启强劲反弹，五月中旬发布的四月新能源汽车销量数据尘埃落定，也发挥了稳定市场预期的作用。

当前，全球车用操作系统发展如火如荼，我国车用操作系统起步较晚，总体上还处于跟随状态，在操作系统内核等方面还没有形成自己的核心优势。但随着我国企业的不断努力，我国在智能驾驶系统等领域与国外差距已经逐步缩小。在以新能源汽车为标志的上半场汽车产业革命中，我国已经取得了一定的竞争优势，但真正决定胜负的是以智能网联汽车为标志的下半场竞争，这其中车用操作系统将发挥重要作用。加快车用操作系统布局，力争在未来的国际产业竞争中保持我国的领先地位，将是汽车行业未来发展的重点任务之一。