淡季不淡，多家新能源车企7 月交付创历史新高。8 家新能源乘用车重 点车企7 月新能源汽车交付量合计95342 辆，同环比分别+109.63%/- 5.72%。7 月地方补贴较为密集退出+部分城市疫情反复+淡季等多重因 素叠加，干扰因素较多造成部分车企数据波动，但总体幅度仍然在正常 范围内。哪吒、零跑、埃安及极氪7 月月度销量创历史新高。8 月2 日，地平线与智驾科技MAXIEYE 宣布达成战略合作。双方将以地平线 高性能、开放易用、工具链完善的车规级AI 芯片征程5，以及MAXIEYE 领先的 自动驾驶软件算法能力、AI+汽车强工程化落地能力、丰富的量产经验为合力点， 加速L2++功能为代表的下一代智能驾驶方案量产落地。

淡季不淡，多家新能源车企7 月交付创历史新高。8 家新能源乘用车重 点车企7 月新能源汽车交付量合计95342 辆，同环比分别+109.63%/- 5.72%。7 月地方补贴较为密集退出+部分城市疫情反复+淡季等多重因 素叠加，干扰因素较多造成部分车企数据波动，但总体幅度仍然在正常 范围内。哪吒、零跑、埃安及极氪7 月月度销量创历史新高。

8 家造车新势力公布7 月销量，环比正常波动，后劲十足： 1、整体同/比+82%/ -5%，其中6 家新势力销量过万；埃安、哪吒、零跑、问界、极氪5 家 实现环比提升。 2、小鹏、蔚来、理想3 家环比波动主要原因：1）6 月冲的太高，有透支效应； 2）L9、G9、ET5 爆款新车 型还未交付；3）蔚来产能问题。 3、后续走势持续看好。1）预计8 月份透支效应消除，环比实现增长；2）9 月份L9、G9 开启交付实现大幅 提升；3）Q4 补贴退坡效应，需求提前释放。

优质供给“层出不穷”推动国内新能源汽车进入渗透率快速提升第二阶段！1）以交强险口径，我们预测国内新能源汽车销量2022年-2025年分别是：577/903/1288/1641万辆，对应同比增速为99%/56%/43%/27%，对应渗透率为27%/42%/57%/70%。2）分技术路线看，2023-2024年呈现EV/PHEV/增程式百花齐放（消费多元化），2025年或EV继续引领（取决于快充技术进步+智能化拐点应用出现节点）。3）分价格带看，“成本居高不下+消费升级“共同加速从哑铃型向纺锤形消费结构演变，预计2025年占比结构：10万元以下（15.1%），10-20万元（46.5%），20-30万元（21.6%），30-40万元（10.8%），40万元以上（6.1%）。

在合肥市和芜湖市等地区的汽车产业政策支持下，在奇瑞、江淮、比亚迪等重点企业的带动下，安徽省汽车产业集群效应在加速显现，产业不断正循环。

2022 年6 月智能电动汽车需求跟踪： 1）新能源渗透率为26.1%，环比下降0.4pct，渗透率环比下行。造车新势力销量占电动车比例为25.0%，环比下降1.1pct。6 月疫情得到有效控制，乘用车销量回升，特斯拉和自主新势力蔚来、小鹏销量均有强劲恢复。其中，特斯拉销售78906 辆，环比+145.3%；蔚来汽车销售8612 辆，环比+62.0%；小鹏汽车销售15295辆，环比+51.1%。理想汽车销售13024 辆，环比+13.3%。 2）智能化功能渗透率跟踪：HUD 渗透率传统车企高于新势力，激光雷达加速突破，传统车企线控制动具备提升空间。

截至2022 年7 月15 日，电子行业2022 年半年度业绩预告发布告一段落，我们统计了各板块典型公司Q2 归母净利润的同比增速和环比增速等数据，分析发现电子行业内部各个板块之间基本面分化显著，其中新能源电子、汽车电子等下游需求高景气赛道，业绩出现同比环比双高增；LED 等板块出现拐点迹象，开始关注其底部反转的潜在投资机会。

日益增长的环境问题和日渐匮乏的能源供给，导致全球市场对新能源汽车的需求不断增长。现阶段，发展新能源汽车产业、推广新能源汽车的广泛应用已经成为各个国家的共识。本文从环境保护、产业升级和能源转换三个方面说明了我国发展新能源汽车产业的重要性和必要性，随后从产业市场、新能源技术、政策和配套设施等方面阐述了我国新能源汽车行业近些年的发展模式、存在的发展瓶颈和未来的发展预期，最后总结我国新能源汽车产业的发展现状。

2021年第四季度，中国社会消费品零售总额稳步攀升。这一优异表现得益于我国人均可支配收入的增长、以及一系列消费刺激性政策的持续深化与落实。在此期间，几乎所有主要商品类别的零售额均实现增长，仅有汽车受我国芯片短缺导致生产受阻的影响，零售额出现下滑。受零售市场繁荣向好的提振，我国的人均消费支出大幅上升。

国常会定调延续免征新能源车购置税。7 月29 日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议明确提出，延续免征新能源汽车购置税政策。但目前有关部门尚未出台正式文件说明政策延续时限和具体方式。自2014 年9月首次实施免征新能源汽车购置税政策以来，我国先后两次延长政策时限，延长时间分别为3 年和2 年。随新能源汽车技术日渐成熟，叠加购置税免征政策持续护航，尽管购车补贴陆续退坡，我国新能源汽车产业长期保持高速增长。根据中国汽车工业协会数据，我国新能源车（BEV、PHEV）销量从2014 年7.5 万辆增长至2021 年的352.1万辆，CAGR 约73.4%。根据乘联会数据，2022 年6 月我国新能源乘用车零售销量达53.2 万辆，同比增长130.8%，渗透率同比提升12.8pct 至27.4%。此次新能源车购置税免征政策延续，我们认为可将今年年底新能源汽车购置补贴退出的冲击控制在合理范围内，通过错开结束时间平滑政策调整影响，有利于确保新能源产业平稳发展。