随着汽车新四化的不断推进，智能驾驶技术高速发展。消费者逐渐改变的消费理念，推动汽车从代步工具向智能移动终端演进。自动驾驶感知、决策和执行环节高速进步。感知方面，传感器从单一传感器感知发展至多传感器融合阶段，摄像头发展路径逐渐明确，4D 毫米波雷达迅速兴起，激光雷达开启量产上车。决策方面，域集中趋势不断推进，跨域融合架构也逐渐浮现。自驾域控制器成智能驾驶计算主体，大量OEM/Tier 1/Tier 1.5 布局研发对应产品。执行方面，智能底盘顺应汽车电动化和智能化发展需要，线控转向、线控制动及空气悬架迅速渗透，自主供应商迎来发展机遇。

7 月 SW 机械设备行业指数上涨 5.15%，在 31个申万一级行业中排名第2，同期沪深300 指数下跌7.02%。年初至今机械设备一级行业指数下跌10.86%，跌幅有明显收窄。各二级子行业中，通用设备与专用设备7 月涨幅居前。一级行业PE（TTM）与PB（LF）十年期分位数回升至50%左右，二级子行业中专用设备板块分位数水平最高，达到62.80%/78.51%。

伴随着新能源发电的大规模接入和社会用电量的回升，国内许多企业加大了投入力度，各地也积极出台配套政策，使得电力电子产业链景气度持续。7 月份我国电力电子行业保持较为稳健的增长态势，受益于光伏行业持续扩张，市场供不应求情况延续，硅料价格进一步上涨，预计产业链相关产品价格仍将维持一定程度的涨势。到7 月底，多晶硅料价格上涨至294RMB/KG 左右；全球单晶硅片(210mm/160μm)价格上涨至1.33 美元/每片左右；单晶PERC 电池片(166mm/22.8%+)均价上涨至0.17 美元/每瓦附近；2.0mm、3.0mm 镀膜的光伏玻璃均价分别维持在21.15、27.50 元/平方米附近。

汽车电子：汽车电子零部件和Tier1 国产化趋势刚开始，重点看好电动化智能化带来的连接器、半导体、域控制 器、智能座舱、传感器等增量市场，看好电子公司进入汽车Tier1 竞争。建议关注公司：主控及座舱相关（晶晨 股份、瑞芯微、富瀚微）、功率半导体（士兰微、时代电气、斯达半导、宏微科技、新洁能、东微半导体、闻 泰科技、比亚迪半导体）、模拟芯片（思瑞浦、力芯微）、传感器芯片（纳芯微、比亚迪半导体、韦尔股份、 矽杰微、晶方科技）、储存芯片（聚辰股份、复旦微电、普冉股份、北京君正、兆易创新）、连接器（电连技 术、瑞可达、博威合金）、Tier1及智能化（京东方、三安光电、东软集团、立讯精密、湘油泵、菱电电控）、 被动元器件（风华高科、泰晶科技、顺络电子、可立克、江海股份）、PCB（景旺电子、沪电股份、世运电路）

光伏装机高增势不减，1-6 月装机达到30.88GW，同比增速 137.36%，风电装机放缓，装机量12.94GW，增速为19.37%；电网投资 6 月随着疫情好转拐点出现，投资额达到1905 亿元，同比增速回升到 9.86%；电源投资火电、光伏板块维持高增速，分别为71.8%、282.4%， 火电压舱石作用凸显，光伏随着高装机量，投资增速也同步攀升至年内 最高值。

从全年的维度来看，我们看好智能化。除智能化之外，2022 年整车领域可 以重点关注混动赛道，混动属于2022 年可能表现出超额增长的细分赛道。 新一代的混动产品以比亚迪的DMI 为分界点，解决了亏电状态下油耗的 核心痛点。从2021 年开始，混动产品的产品力和性价比都得到了很大的 提升，我们认为混动在新能源车中的增速可能会超越整体。

受益于疫情形势趋缓和政策因素叠加，6月乘联会狭义乘用车零售销量为194.3万辆，同比增长22.6%，环比43.5%，环比增速处于近6年同期历史最高值。1-6月累计零售926.1万辆，同比下降7.2%，其中3-5月同比下降103.1万辆影响较大，排除3-5月影响后，同比上升7.5%。

从持仓绝对值看，2022Q2汽车行业基金重仓股合计市值为1326.1亿元，环比上升64.1%。上半年汽车行业受疫情散发、原材料价格上涨等因素影响较大，多数公司半年报业绩受扰动，在减半征收2.0L及以下排量（价格（不含增值税）30万元及以下）乘用车购置税、新一轮新能源汽车下乡、各地方政府推出促汽车消费活动等多项政策刺激下，6月行业恢复超预期，汽车板块迎来复苏行情，Q2重仓市值环比高增。从估值水平看，当前申万汽车PE为34x，处于历史较高水位。随着供给端明星车型相继推出，叠加政策末端效应的推动，我们预计，下半年电动智能化赛道仍将保持高景气度。

中国公共充电服务市场空间广阔。据中国充电联盟数据显示，2021年，中国公共充电基础设施充电总量达到111.4亿度，同比增长

58%。根据易观分析推算，2021年中国公共充电服务交易规模达到153.8亿元，预计2025年交易规模将接近691.6亿元。

本报告聚焦中国电动汽车公共充电服务行业，从行业背景、发展现状、用户行为、未来趋势以及发展建议等方面出发，统筹、分析、研判，为推动中国公共充电服务行业健康有序发展建言献策。