年初以来，计算机板块涨幅 31.97%，行业排名第九。本周创业板从 2632.45 点上涨至 2757.84 点，涨幅 4.76%。计算 机行业 1.61%，行业排名第 9，弱于创业板，强于上证综指（上涨 0.68%）。行业估值中位数法下 PE(ttm)为 65。

8 月 29 日建行 App 新增并撤回了数字钱包充值和数字货币子菜单，建行回 应称在手机银行系统开展了相关功能测试，目前本次测试已经结束。8 月 31 日工行在业绩发布会上表示也在按统一要求积极开展数字货币（DC/EP）研 究工作。目前暂未明确 DC/EP 软件系统由央行外厂商实施；相比之下，随 着银行系 App 取代部分移动支付场景，银行数据中心需求增长，第三方运 维市场有望率先受益。

上周行情回顾：Chainext CSI 100 上涨2.02%，细分板块中存储&计算表现最优。从细分板块来看，文娱社交、商业金融、基础增强、基础链、存储&计算优于Chainext CSI 100 平均水平，为4.40%、19.90%、5.15%、7.16%、25.82%；支付交易、物联网&溯源、纯币类、AI 表现逊于ChainextCSI 100 平均水平，为1.56%、-4.20%、0.30%、-4.78%。

银保监会发布《健全银行业保险业公司治理三年行动方案(2020—2022年)》。《方案》针对当前银行业保险业公司治理存在的差距和不足之处，提出一系列针对性改进措施，主要涉及十个方面：总体要求，党的领导与公司治理融合，公司治理评估，规范股东行为，治理主体履职绩效，激励约束机制，利益相关者权益保护，外部市场约束，监管效能，组织保障和责任担当。

银保监会在监管系统内印发《健全银行业保险业公司治理三年行动方案（2020-2022 年）》并答记者问，内容涉及公司治理评估、股东行为规范、董事会等治理主体履职、激励约束机制、利益相关者保护、外部市场约束、监管能力建设、组织保障等方面，围绕公司治理各方面规划系列重点工作安排，是今后三年我国银行业保险业公司治理监管的行动指南。

目前36 家上市银行的2020 年中报全部披露完毕，实现归母净利润同比降9.4%，营业收入和拨备前利润分别同比增6.28%、6.92%。

上周非银板块 下跌（-0.63%），跑输沪深 300 指数 3.29pct，保险板块（- 0.80%）、券商板块（-0.52%）、多元金融板块（-0.63%）均下跌。 个股方面，上周券商个股大部分下跌，国金证券（4.77%）、华泰证 券（2.26%）、国投资本（2.23%）涨幅居前。五大险企中，仅中国 人寿（0.16%）上涨。多元金融中，宝德股份（4.04%）、民生控股 （2.80%）、五矿资本（1.25%）涨幅居前。

98 家券商评级结果出炉，评级体系更加注重合规风控导向，更加适应行业发 展。非交易过户打新蓄势待发，市场存量股份有望盘活。科创板改革为市场 注册制改革积累经验，全面注册制将分三步推行。

政策引导银行让利实体，银行业息差承压叠加拨备计提加大，上半年盈利同比下滑。考虑到疫情对资产质量影响的滞后性以及监管提升银行抵御风险能力的要求，下半年银行不良处置力度将进一步提升，夯实银行资产质量，但拨备计提需求加大也将影响银行业绩。当前板块0.73X PB，估值处于历史低位，银行业配置价值明显，给予“推荐”评级。个股方面，我们推荐招商银行（600036.SH）、平安银行（000001.SZ）、宁波银行（002142.SZ）以及常熟银行（601128.SH）。

银行业公司治理三年行动方案的发布和有效实施，将全面提升银行业公司治理监管的系统性、针对性和前瞻性，有力推动银行金融机构稳步提升公司治理质效，切实增强风险抵御能力和经营可持续性，建议投资者长期持有并关注经营稳健的商业银行。本周受益标的：宁波银行、常熟银行、招商银行、平安银行、浙商银行、工商银行。