复盘4G，展望5G：成本端下降驱动爆款应用爆发是投资的核心逻辑。5G基础设施端：中国 5G领跑 ，设备商全球竞争 ，华为承压 。

The report provides market dynamics and trends related to the mHealth market. It includes revenue generated from the sales of devices such as blood glucose meter, BP monitors, pulse oximetry, neurological monitoring, cardiac monitors, apnea & sleep monitors, wearable fitness sensor device & heart rate meters and others which are provided by key players. Furthermore, the report also comprises of revenue generated from the sales of mHealth services such as prevention, diagnostic services, monitoring services, treatment, and wellness & healthcare system strengthening solutions. For the purpose of analysis, the global mHealth market is segmented on the basis of type, stakeholders, application, and region. In addition, the type segment is further classified into devices and services. The study estimates revenue generated from the sales of mHealth devices and services. In addition, the market is also divided on the basis of application into cardiovascular diseases, diabetes, respiratory diseases neurological diseases, and others. This further provides an understanding of the use of mHealth devices and services. Moreover, the report covers revenue generated from the sales of mHealth devices and services offered in regions such as North America, Europe, Asia-Pacific, Middle East, Latin America, and Africa.

苹果公司进军汽车行业：从Carplay、Carkey到Titan。1）2013年推出Carplay车载智能系统，进军 车联网领域；2）2020年推出Carkey，以覆盖车联网的手机汽车电子钥匙；3）2014年启动自动驾驶 Titan项目入局自动驾驶领域；4）2019年收购自动驾驶初创公司Drive.ai，以增强其在自动驾驶相关 领域的竞争力。

美股科技巨头（FAAMG）二季度业绩超出市场此前悲观预期，调整后净利润同 比增速由负转正。同时伴随疫情扰动减弱，其对 H2 业绩展望转向谨慎乐观。 市场短期仍面临在线广告需求恢复缓慢、企业 IT 支出走弱等潜在风险。我们 判断本轮北美云厂商资本支出大概率已进入下行周期，2021Q1 是下一个观察窗 口。目前 5 大科技巨头市值合计 6.7 万亿美元，占美股整体、标普指数比重 14.4%、22.6%，继续创出新高，考虑到基本面、流动性等层面因素支撑，我 们预计短期这一趋势发生逆转概率仍较低。

件：2020 年 8 月 3 日，央行召开 2020 年下半年工作电视会议，会议指 出，2020 年下半年，法定数字货币封闭试点已经顺利启动。将积极稳妥推 进法定数字货币研发。加快建立覆盖全市场的交易报告制度和总交易报告 库。

从IP信任到身份信任：扩容复杂且疫情下远程办公内外网边界模糊，且个人操 作复杂。现在和未来为零信任SaaS，零信任假设所有人不可信，通过模型对不同 设备和不同身份，根据行为实时动态进行认证和评估。美国最大的安全公司是零信任SaaS公司：自谷歌2011年内部实施零信任架构 开始，过去两年零信任架构渗透率快速提升。已经和正在实施零信任SaaS超过 30%，还有44%客户正准备实施。典型零信任公司OKTA采用SaaS订阅模式，市 值达250亿美元（超过防火墙等传统安全公司）。

近期中央政治局会议再次强调“必须从持久战的角度加以认识， 加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”，“内循环”或将成为十四五期间中国经济发展最重要的战略方向，对应科技 方面包含两条主线，一是要牢牢抓住创新这个驱动发展的不竭动力，尽快打 通支撑科技强国的全流程创新链条，以创新创业引领内循环。该主线主要对 应重塑中国数字底座的信创产业。二是要抢抓新一轮科技和产业革命新机 遇，以新基建推动数字技术产业化、传统产业数字化，以数字经济赋能内循 环。该主线对应 5G 应用引领的新一轮 AIoT 产业革命与云计算引领的在线 经济与产业互联网。

2020 年 7 月 29 日，交通运输部办公厅关于征求《国家车联网产业标准 体系建设指南（智能交通相关）（征求意见稿）》意见的函。为落实《交 通强国建设纲要》，加快自动驾驶和车路协同技术应用，推动国家车联 网产业标准体系建设，交通运输部组织编制了《国家车联网产业标准体 系建设指南（智能交通相关）（征求意见稿）》（以下简称《指南》），拟 联合工业和信息化部、国家标准化管理委员会印发。

我们认为布局区块链技术的行业龙头、信息技术公司、科技巨头公司有望享受 红利。建议关注有一定技术储备且能将技术应用到所在行业的龙头公司。