北美油料生产承压，供应恢复速度再放缓。本月 USDA 下调 2023/24 年度全球油籽产量预期，其中加拿大油菜籽、美国大豆由于产区高温干旱持续，2023/24 年度产量预期下调。此外，USDA 还下调了 2023/24 年度全球大豆压榨量、消费量、贸易量和期末库存量预期。整体来看，全球油料供应恢复速度或继续放缓，大豆产需结余和库存消费比预期下调。我们认为，全球尤其是北美油料产区气象不确定性增加，全球大豆供应及库存水平恢复速度再放缓，全球油脂油料供应或将承压，短期内国际大豆及豆油价格仍有上行动力。需持续关注各国主产区不利气候发展情况。

8月12日，美国农业部（USDA）发布8月农产品供需报告。对2023/24年全球农产品供需情况进行了预测。USDA预计2023/24年全球玉米、大豆、小麦、大米产量同比均有所增长，本月小幅上调了大米的产量预期，下调了玉米、大豆和小麦的产量预期。上调了大米期末库存预期，下调了玉米、大豆和小麦期末库存预期。玉米、大豆产需盈余，小麦、大米产需小幅缺口。

7月白羽鸡价整体环比下跌，月中鸡价开启反弹利润逐步转正。据博亚和讯，2023 年 7 月全国白羽肉鸡销售均价 8.45 元/公斤，环比-0.54 元/公斤，白羽肉鸡养殖利润-0.57 元/羽，环比-0.05 元/羽。7 月中旬以来白鸡价格触底反弹，主要系前期气温高毛鸡养殖少导致短期供不应求，此外 7 月下旬台风暴雨极端天气及猪价上涨对白鸡价格上涨形成进一步支撑。

2021-22 年全球植保行业高增长，中长期增速放缓。农产品价格强势，主要农业种植国家气候良好，全球植保市场在 2021-22 年迎来景气周期，2022年植保市场实现名义增长 13.7%。向前看，2023 年美洲、欧洲市场复苏但行业库存高企、农产品价格回落、大宗品价格回落，Agbiolnvestor 认为行业全年有望实现低个位数增长;中长期植保行业在 2020-2035 年间仍有望保持稳健增长，但是增速呈现逐步放缓的趋势。短周期而言，2023 年油价下移，农作物价格回落，植保市场进入去库周期。

白羽鸡:去年低引种通过祖代供应减少逐级向下反应，白鸡价格或将于今年年末开启反转，关注具备自主种源和养殖、食品两端的自鸡养殖龙头圣农发展; 以及具备苗价、鸡价弹性的相关标的益生股份、禾丰股份、民和股份、仙坛股份;黄羽鸡: 黄羽肉鸡整体产能偏低，但仍处于结构性产能优化之中，价格变化依赖替代品与消费，下半年年节的聚餐、宴请等黄鸡消费场景增多，价格有望迎头季节性上行，关注立华股份、温氏股份; 蛋鸡苗: 鸡蛋消费有望引来季节性回升，关注具备苗价弹性的晓鸣股份。