站在投资的角度，决定股票价格的无非是估值和盈利两个因素，相对于估值的频繁波动，盈利则更加确定一些；目前市场上主要证券公司研究机构对于行业业绩的预测有两种研究方法，一部分机构倾向于主观判断，一部分机构则采用自下而上的研究方法；两类方法存在一定的缺陷，例如，盈利预测存在主观性，盈利预测的时间跨度较大，预测并不能跟随宏观经济、政策的变动及时做出调整，导致行业拐点的把握不够及时准确。

2023年下半年，氢车示范应用国家级奖励资金下发叠加中央多个政策文件出台，氢能受到重视。随着中央对五大示范城市群第一年任务考核的完成，目前多地陆续公布了第一年度燃料电池汽车示范应用奖励资金。根据各地方发布的燃料电池车补贴细则来看，在符合国家补贴条件的基础上，较多地区采用国家级：省级：市级=1:1:1 的方式分配。2023年11月与12月，上海市、浙江省、河北省、广东省、安徽省、内蒙古自治区等地财政厅先后提前下达2024年中央节能减排补助资金，总计4.48亿元。2023年7月14日，国家发 展改革委发布《产业结构调整指导目录》，在鼓励类中明确提出高效经济制氢、运氢及高密度储氢技术开发 应用及设备制造等氢能技术与应用。

工业制造信息简报

工业制造信息简报

投资建议。（1）推荐芯碁微装，国内微纳直写光刻设备的龙头公司，从 PCB 向IC 载板、平板显示、先进封装等领域拓展；（2）推荐迈为股 份，公司在先进封装领域积极开拓，与长电科技、三安光电先后签订了 半导体晶圆激光开槽设备的供货协议；（3）推荐奥特维，公司作为光伏 串焊机龙头，积极研发金铜线键合机、倒装芯片键合机、装片机等半导 体设备；（4）关注国内在TCB 键合以及混合键合有相关布局的拓荆科 技*、微见智能（未上市）、华卓精科（拟上市）、华封科技（未上市）、 艾科瑞思（未上市）；（5）关注新益昌，公司为国内LED 固晶机领先企 业，积极向先进封装等半导体领域拓展此外。可关注中微公司、北方华 创*、华海清科*、盛美上海*、精测电子、光力科技、帝尔激光、德龙激 光、华峰测控、长川科技、凯格精机等标的。（标*的为电子组覆盖）。

近日，特斯拉发布 2023 年 12 月最新版本(Gen-2)的 Optimus，①从设计来看，最新版本的人形机器人使用特斯拉设计执行器和传感器，颈部具备双自由度，驱动和控制采用集成化设计。②从性能来看，Optimus Gen-2 的步行 速度提升 30%、重量减轻 10 千克(不牺牲性能)、平衡性和全身控制力提升。③从脚部设计细节来看，Optimus Gen-2 脚步有力/扭矩传感，脚趾为铰接式设计、脚部几何设计也是仿人的。④从手部细节来看，Optimus Gen-2 拥有相应速度更快的 11 自由度手部设计，所有手指均具备触觉感应，拥有精细的操作能力。

“高质量发展”是机械板块未来核心主题。建议围绕四条主线布局:(1)经济“新常态”下，行业产能出清或者龙头企业通过收购兼并，优化产业竞争格局，龙头公司获取稳定现金流，进而提升分红率;(2)制造业升级，供应链安全带动国产化大机遇，建议图绕欧美高端技术封锁及国户化率较低的方向布局，市场空间及格局地位重于估值:(3)坚定的全球化，传统制造业向欧美高端市场，以及一带一路及东南亚市场出口，加大海外市场布局，打开新的市场增量的同时提升盈利能力:(4)高质量，调结构发展背景下，新兴产业发展，技术变革将带来新市场与新机会，如AI.人形机器人、XR等。