上市银行 2023 年中报情况来看，二季度行业盈利表现企稳回暖、资产质量与抵补能力进一步巩固，而营收增速受息差因素等影响仍处相对底部位置。展望而言，伴随存量按揭利率调整、一揽子化债方案等政策的渐次落地，行业息差预期更趋明朗，后续重点关注系统性政策作用下的资产质量改善预期。

2022年全球电子测量仪器市场空间预计为951亿元，过去5年CAGR达5.3%，其中数字示波器、射频类仪器等各类通用电子测量仪器合计占比48%。随着下游通信、电子、交通与能源、教育与科研等领域的稳步发展，电子测量仪器全球千亿市场指日可待。当前海外巨头技术与规模优势非常明显，占据高端市场；国内企业努力追赶，通过新品迭代实现破局。随着示波器、频谱分析仪等产品性能指标逐步提升，国内企业迎来国产替代更广阔空间。

23年上半年，医药上市公司整体收入稳健增长，盈利出现下滑，主要与去年同期基数有关。子行业分化加剧，表现较 好的有医疗设备、医美、中药、医药零售、综合器械、化学制剂和血制品等，其中，医疗设备增速较快与去年同期低 基数有关，院端相关的其他器械、化学制药及血制品等行业也有不同程度恢复，医美持续复苏，中药Q2仍有较好的表现。近期政策预期较为充分，我们认为可以逐步布局优质资产。

达芬奇手术量继续保持良好增长态势：全球手术量同比 +22%，总体符合预期。其中美国 +19%，增速有所放缓，OUS（海外）+28%。全年手术量指引再一次提升，由18%-21%提升到20-22%。租赁模式或将接棒发力：23Q2设备收入+4.7%至4亿美金。截止23Q2，全球累计装机7900台（2000台租赁）。单季度新增装机331台（去年同期279台），大超预期。其中美国发货157台（去年同期150台），中国发货16台（同比基本持平）。即使去年有低基数的缘故，但是跟21Q2比（21Q2发货328）也十分可观。公司于2013年开设的租赁模式，在目前的背景下帮助公司稳住了设备收入，23Q2租赁收入占整体设备收入占比为31%，为历史最高。本季度50%的发货都是租赁合同，设备方面未来需 要持续观察租赁收入是否还能保持良好的增长。

达芬奇手术量继续保持良好增长态势：全球手术量同比 +22%，总体符合预期。其中美国 +19%，增速有所放缓，OUS（海外）+28%。全年手术量指引再一次提升，由18%-21%提升到20-22%。租赁模式或将接棒发力：23Q2设备收入+4.7%至4亿美金。截止23Q2，全球累计装机7900台（2000台租赁）。单季度新增装机331台（去年同期279台），大超预期。其中美国发货157台（去年同期150台），中国发货16台（同比基本持平）。即使去年有低基数的缘故，但是跟21Q2比（21Q2发货328）也十分可观。公司于2013年开设的租赁模式，在目前的背景下帮助公司稳住了设备收入，23Q2租赁收入占整体设备收入占比为31%，为历史最高。本季度50%的发货都是租赁合同，设备方面未来需 要持续观察租赁收入是否还能保持良好的增长。