快递行业：本周日均业务量同比明显增长，环比有回落：根据交通运输部数据，本周全国邮政快递日均揽收量约3.56 亿件，环比上周-9.5%，较22 年1 月日均业务量+25.6%。本周日均揽收量约3.93 亿件，环比上周+3.7%。春节假期是快递业一年当中的淡季，据国家邮政局披露，往年春节期间的业务量只有平日的15%左右。由于历年春节容易出现错月影响，单看1 月和2 月的业务量增速参考意义较小，因此我们建议投资者更多的关注1-2 月的累计数据。随着末端感染人员逐步康复、消费需求回暖复苏，23 年1-2 月业务量累计同比增速有望明显优于22 年同比持平状态。

关注政策驱动下的数据安全投资机会。本周工信部等16 部委发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，发展目标为：到2025 年数据安全产业规模超过1500 亿，年复合增长率超过30%。建成5 个省部级以上数据安全实验室，打造8 个以上重点行业领域典型应用示范场景。到2035 年，产业进入繁荣成熟期。上层政策对数据安全产业的明确引导有助于数据安全产业加速发展，获得更多后续政策扶持，建议重点关注数据安全产业投资机会。

本周，Wind 新材料指数收报4400.95 点，环比上涨0.49%。其中，涨幅前五的有普利特(9.31%)、博迁新材(6.19%)、蓝晓科技(4.58%)、泛亚微透(4.34%)、长阳科技(4.17%)；跌幅前五的有光威复材(-9.84%)、联瑞新材(-6.49%)、国恩股份(-6.02%)、长鸿高科(-5.71%)、阿科力(-5.7%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6685.63 点，环比下跌0.22%；申万三级行业显示器件材料指数收报948.64 点，环比上涨1.6%；中信三级行业有机硅材料指数收报8831.29 点，环比下跌2.22%；中信三级行业碳纤维指数收报4262.5 点，环比上涨1.76%；中信三级行业锂电指数收报4025.74 点，环比上涨3.84%；Wind 概念可降解塑料指数收报1863.68 点，环比下跌1.01%。

1月10日2023微信公开课PRO更新了视频号运营近况。短视频方面，流量高速增长，时长接近朋友圈80%。直播方面，看播规模增长300%，看播时长增长156%。直播带货方面，2022支付GMV同增超8倍，视频号小店GMV占比超过90%，私域占比高。整体来看，视频号商业化模式已较为全面，直播起步最早，短期视频号广告仍在放量，成为业绩新的驱动因子，中长期来看，电商交易生态的持续提升，将为微信增加佣金收入，以及进一步提升视频号广告规模的天花板。

1 月12 日，中航电测公告，公司筹划发行股份购买成都飞机工业（集团）有限责任公司的100%股权。此次交易前，航空工业集团持有成飞集团100%股份，为成飞集团的控股股东、实际控制人。近期，航空工业体系内资产整合较为频繁。我们认为，航空工业体系内产业整合以及优质资产注入上市公司将有利于优化企业经营管理、提升企业竞争力、推进航空产业提质增效，促进上市公司高质量发展。

短期市场基于春季躁动预期，尤其是北向资金开年的持续流入，加大了权重个股配置，以保险为代表的金融板块活跃度持续提升，从而提振了市场信心，券商估值回升到1.24 倍PB 附近。市场对于券商2022 年业绩已有相对充分预期，以中信为代表的几家券商业绩均有不同程度下滑，对2023 年业绩改善预期提升。从配置窗口看，中美利差最大压力点或过去，在北向资金带领下，市场或存在一定程度的“高低切换”下风格均衡的内在驱动力，金融板块战略性配置窗口或已开启。我们判断，行业生态重塑，财富管理和以投行链为代表的机构业务优质的龙头部券商具备更强的估值吸引力，谨慎看好Q1 券商股机会，推荐轻资本成长型券商，如东方财富等；近期完成再融资，短时间再融资概率较低的优质券商，如东方证券、国联证券等。

本周REITs 指数小幅上涨后又有所回落，总体保持稳定，同期交易量较上周略有下滑。多地政策鼓励发展REITs，REITs 作为直接融资/盘活存量资产的重要工具持续受各地重视，地方政策推进将有助于推动REITs 在地方发改委的申报审批。周内嘉实京东仓储物流REIT 发布多项公告，网下及公众投资者配售比例均偏低，发售获市场青睐。