长期看好 5G 下游应用，重点推荐 IDC 板块、光模块板块及物联网板块等高确定性子版块，建议关注 IDC 机房制冷龙头企业、5G 短消息、物联网下游模组应用、通信军工业务等近期热点子版块。

2020 年9 月17 日，中证网报道，为统筹推进紫光集团旗下公司和资产拆分上市事宜，紫光集团已成立资产上市工作推进部，并任命刘旭黎为紫光集团高级副总裁兼资产上市工作推进部总经理。据中证网报道，除已启动科创板上市的紫光展锐外，紫光集团旗下紫光联盛、西安紫光国芯、紫光华智等未来有望分拆上市。紫光集团是国内芯片/云计算龙头。紫光集团上半年资产负债率有效降低，并加速打造科技产业上市公司集群。建议关注紫光集团旗下上市公司紫光股份、紫光国微，以及未来可能上市的紫光展锐、紫光联盛、西安紫光国芯、紫光华智、长江存储等。

全球疫情及地缘政治风险下，国内政策驱动5G 建设稳步推进，有望保障云计算和物联网产业持续景气，建议积极关注通信行业“流量”+“连接”的成长逻辑，重点推荐5G 产业相对后周期的亚信科技、5G 大带宽相关的网宿科技、IDC 板块具有较大预期差的科华恒盛、物联网板块盈利能力领先的广和通等。

10 月14 日苹果将发布新一代机型iPhone 12 系列，9 月底下旬已经正式进入大规模量产(MPV)，Q4 起iPhone 进入5G 换机周期，开启新一轮景气周期。随着iPhone 定价更加亲民，竞争对手的高端品牌销量下滑，预计在2020年Q4 开始的新一轮换机周期中，iPhone 手机销量将扭转此前三年的下滑重回上升轨道。5G 创新带来的ASP 提升，推动供应链量价齐升；

阿里巴巴于 2020年9月 28至 30 日召开投资者日大会，各主要业务板块（天猫淘宝、B2B 业务、天猫进口、Lazada、 菜鸟物流、数字文娱、盒马鲜生、本地生活服务、菜鸟、阿里云）的管理层在投资者日分享了业务进展及未来展望。 与历年投资者日相比，本次投资者日的主要重点集中在：淘系用户价值提升、供给侧数字改革、支付宝从数字支付 出口升级为数字生活入口、阿里生态的全球化推进、企业上云以及阿里商业操作系统。

上周行情回顾：Chainext CSI 100 下跌1.28%，细分板块中基础增强表现最优。从细分板块来看，文娱社交、商业金融、基础增强、纯币类优于Chainext CSI 100 平均水平，为5.07%、1.63%、5.77%、-1.18%；支付交易、物联网&溯源、基础链、存储&计算、AI 表现逊于Chainext CSI 100平均水平，为-1.41%、-11.59%、-2.85%、-6.17%、-3.14%。

近日小米游戏中心和华为游戏中心相继发布官方公告，表示将无法在《原神》、《万国觉醒》正式公测时提供下载服务，经过测试 Oppo 、Vivo 等主要安卓渠道也无法下载；而官网、应用宝、 TapTap 等渠道仍可以下载官方包。

上半年电商直播电商大盘回顾：（1）后疫情时代用户线上购物习惯培养，行业景气度不断回升；网上商品和服务零售额同比+9.5%，线上消费渗透率8 月达到25%，各类商品销售额提速，行业趋势向好；（2）直播电商基础设施不断完善，GMV 实现快速增长；快手直播日活用户已突破1.7 亿+，电商日活突破1 亿，8 月总订单量超5 亿单跃居电商第四极，商业变现充分验证；