[医药制造业] [2021-12-11]
2021年, 医药行业政策加速渗透, 细分领域持续分化: IVD化学发光在安徽被集采;医疗服务种植 牙项目在宁波被打包付费;胰岛素按照大类别全国集采;生长激素等非医保品种被纳入广东集采 联盟。
[医药制造业] [2021-12-11]
“4+X” 景气各不同,基于赛道逻辑的自下而上甄选个股,在“制造升级” &“创新升级”中广泛筛选,在“消费升级”中严选,在有逻辑的二三 线中下功夫,自下而上的基于赛道筛选个股。 2022建议布局制造升级(新冠CDMO&CMO&API、生物医药上游、注射剂国际化)、科技升级(创新平 台、创新新技术CGT、创新国际化biotech license out)、消费升级(品牌中药、康复、疫苗)。具体如下: 凯莱英、博腾股份、九洲药业、司 太立、东富龙、楚天科技、聚光科技、健友股份、普利制药、泰林生物、恒瑞医药、君实生物、贝达药业、健民集团、片仔癀、三星医疗、智飞 生物。(排名不分先后)
[医药制造业] [2021-12-06]
2021年1-11月份,SW医药生物行业指数整体下跌6.17%,跌幅略小于同期沪深300指数约1.11个百分点。细分板块中仅有化学原料药、中药和医疗服务录得正收益,行业内近六成个股录得负收益。2021年以来,SW医药生物行业整体估值震荡回落,目前估值略低于近几年估值中枢。行业2021年业绩增速前高后低。
[医药制造业] [2021-12-06]
快节奏、强压力的现代社会生活将催生更广泛的睡眠障碍群体。随着睡眠障碍群体日益扩大,睡眠药物和保健品相关公司有望迎来市场红利,应当关注睡眠领域药物和保健品公司的投资机会。一方面,应当关注睡眠领域相关药物生产企业,着重关注不良反应较小的常用安眠药物non-BZDs 等。另一方面,应当关注切入睡眠保健品的医药企业,尤其是涉足目前比较火热的褪黑素、GABA 等的布局。相关上市公司有恩华药业、华熙生物等。
[医药制造业,卫生和社会工作,公共管理、社会保障和社会组织] [2021-12-06]
[医药制造业] [2021-12-05]
行业投资需解决的两个核心问题:医院变革方向及新技术选择 ① 历史经验看,医疗体制的变革与经济体制的变革休戚相 关,目前公立医院已进入高质量发展阶段。中长期看,医疗服务价 格及医保支付方式改革也在推动行业返璞归真,回归医疗本质;② 生物制药行业涌现出多个颠覆性技术,应关注机理研究及技术平台 突破的共振,我们看好双抗、ADC 及细胞和基因治疗等新领域的投 资机会。
[医药制造业] [2021-12-05]
2021 年 11 月上证综指上涨 0.5%, SW 医药生物指数上涨 3.7%,涨跌幅在 28 个申万一级行业中排名第 11 名。 11 月初至月底全指医药上涨 2.71%,表现最 好的细分板块是化学原料药( +13.3%)。个股涨幅前三为九安医疗( +214.4%)、 奥瑞特( +75.18%)、翰宇药业( +70.02%);个股跌幅前三为国发股份( -33.93%)、 美迪西( -19.8%)、泰格医药( -19.44%)。截至 2021 年 11 月底,医药板块 PE ( TTM)为 34.07 倍(剔除负值),相对于全部 A 股的溢价率 105.74%。
[医药制造业] [2021-12-05]
投资建议:产业转移加速,中长期持续看好 CDMO 板块。行业维度,海外疫情 蔓延下,中国供应链优势凸显,CDMO 产业转移加速。公司维度,国内 CDMO 供应商凭借人才优势实现生产工艺创新、绿色环保生产的弯道超车,主营小分子 业务订单饱满、扩产提速,高壁垒、高成长性的新型分子业务取得进展。重点推 荐凯莱英、博腾股份、九洲药业和药石科技,建议关注普洛药业。
[医药制造业] [2021-12-05]
市场回顾: 上周生物医药板块涨幅靠前,上涨 1.69%,排全部 SW 一 级行业第 4。今年以来,医药生物下跌 6.40%,跑赢沪深 300 指数 0.34 个百分点,排全部 SW 一级行业第 20 位。
[医药制造业] [2021-12-05]
Omicron 新毒株出现,重视基本面及疫情催化下的板块机会。 11 月医药生物行业上涨 3.66%,位列 28 个子行业第 11 位。本月医药子板块化学制药、生物制品、医疗器械、 医药商业、中药均上涨,其中化学制药涨幅最大,为 7.66%,医药板块整体回暖。 分板 块来看, 在政策、事件,基本面和资金面多重共振下,特色原料药板块走出明显的独立 行情,建议重视行业拐点下的中期维度机会;在医保谈判落地后,创新药板块重要利空 因素出清,出现一波较明显的反弹,建议关注受益于医保的里程碑催化较多的创新药企; 央视集中报道新冠药物进展,国产新冠药物受到市场较大关注,同时南非新毒株出现引 发全球市场关注, 我们认为新冠疫情将在 12 月持续催化板块, 医药板块经过前期的调 整,风险得到一定释放,板块持续稳定的基本面具备吸引力,叠加疫情催化,建议重点 关注,寻找基本面与疫情共振的标的:尤其关注新冠口服药 CDMO、研发进度靠前的国 产创新药企、疫苗及检测等。